什么是結構性融資(Structured Finance)？

當更傳統的獲得商業貸款的方法不可取或不可能時，總是有結構化融資的選擇。結構融資本質上是基于過去現金流的強勁表現而發放貸款的過程，而不是將其他資產用作貸款的抵押品，資金是根據借款人業務中持續的現金流進行預付的...

當更傳統的獲得商業貸款的方法不可取或不可能時，總是有結構化融資的選擇。結構融資本質上是基于過去現金流的強勁表現而發放貸款的過程，而不是將其他資產用作貸款的抵押品，資金是根據借款人業務中持續的現金流進行預付的，這將允許及時有序地償還貸款金額。以下是一些例子，說明在特定情況下，結構化融資可能是正確的選擇

一家公司可能會獲得一筆基于強勁的現金流歷史的貸款。使用結構化融資對那些在重要資產，但確實擁有強大的客戶基礎和記錄在案的月度賬單記錄，加上客戶一貫的薪酬記錄。投資者通常愿意向這種性質的公司提供貸款，即使這些公司可能規模很小，以比標準銀行貸款更低的利率進行融資。對于那些希望擴大客戶群并需要一些快速現金的企業來說，結構化融資可能是管理融資最具成本效益的方式。再加上結構性融資涉及的繁文縟節較少，這種選擇也可以非常迅速地進行，通常比獲得標準的商業貸款要快得多對于一家剛剛走出困境的公司來說，結構融資也是一種很好的方式，它可以獲得所需的營運資金，使其重新站穩腳跟，重新開始增長。例如，一家公司合并后，結果是糟糕的，它會花費大量的資源來合法地扭轉這種局面從客戶訂單在整個過程中保持穩定來看，公司目前背負著大量的高利率債務，通過結構化融資消除高利息負債，有效地將其換成低利率、更可控的還款，答案可能是這樣的：雖然傳統金融部門在向擺脫這種情況的公司提供貸款時可能猶豫不決，但結構化融資方案將考慮到來自客戶訂單的穩定和一致的現金流，并將公司視為一種良好的風險結構性融資可以看作是一種CDO模式，即債務抵押債券（CDO），CDO基本上是一種結構性信貸產品，當公司存在一定的轉移風險時，這種產品是理想的，但也有增長的潛力。當風險轉移的因素使傳統的融資渠道變得毫無成效、毫無吸引力或根本不可能時，結構化融資是理想的選擇。隨著結構化融資的使用，許多公司都獲得了一個在其他情況下不可能實現的新生機會。

發表于 2020-08-09 21:05
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分類：經濟金融

什么是結構性融資(Structured Finance)？

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