特雷諾比率是多少(Treynor Ratio)？
Treynor比率是個人用來衡量其投資組合業績的一種統計工具。Treynor比率的目的是計算沒有可分散風險的金融投資組合的回報率。該比率的另一個特點是使用了系統風險，它被定義為在整個投資市場中發現的固有風險。該比率的...
Treynor比率是個人用來衡量其投資組合業績的一種統計工具。Treynor比率的目的是計算沒有可分散風險的金融投資組合的回報率。該比率的另一個特點是使用了系統風險，它被定義為在整個投資市場中發現的固有風險。該比率的開發者是美國投資專業人士杰克?L?特雷諾（Jack L.Treynor）。他在哈佛大學主修數學，并幫助創建了資本資產定價模型
Treynor比率是個人用來衡量其投資組合績效的一種統計工具。Treynor比率在其計算：一個投資組合的平均收益率，無風險投資的平均收益率，以及投資組合的貝塔系數。雖然前兩個部分很基本，但貝塔是一個有點獨特和復雜的投資理論。簡而言之，貝塔系數是一個特定于每只股票的數字，它表示一只股票相對于金融市場的回報率。在投資理論中，股票市場的貝塔系數為1.0；貝塔系數大于1.0的股票比市場的波動幅度大，而貝塔系數小于1.0的股票的波動率將低于整個市場。例如，假設一只股票的貝塔系數為2.0，當整個市場上漲5%時，該股票將上漲10%，反之亦然，當市場下跌時，該股票的跌幅將是原來的兩倍要計算特雷諾比率，假設如下：股票投資組合的三年平均回報率為15%，無風險投資的三年平均回報率為5%，投資組合的總貝塔系數為1.5。這個比率中的無風險投資通常是政府的國債，假設政府穩定，經濟狀況相對有利。雖然其他投資可能被認為是無風險的，但國債通常是最常見的投資。特雷諾比率的公式是投資組合收益減去無風險投資回報除以投資組合貝塔系數。利用上述數字，可以得出投資組合的Treynor比率為9.0（15–5/1.5）。比率越高，投資組合的表現越好。當衡量投資組合的表現時，這個比率可以提供一個很好的歷史指標。然而，像所有的投資衡量工具一樣，這個公式只和公式中的信息一樣好。此外，使用貝塔系數可以忽略投資組合的總風險或標準差。雖然這些數字很重要，但使用貝塔系數的好處是，大多數金融網站上都可以找到貝塔系數，讓用戶可以快速計算出公式。
Treynor比率是個人用來衡量其投資組合績效的一種統計工具。Treynor比率在其計算：一個投資組合的平均收益率，無風險投資的平均收益率，以及投資組合的貝塔系數。雖然前兩個部分很基本，但貝塔是一個有點獨特和復雜的投資理論。簡而言之，貝塔系數是一個特定于每只股票的數字，它表示一只股票相對于金融市場的回報率。在投資理論中，股票市場的貝塔系數為1.0；貝塔系數大于1.0的股票比市場的波動幅度大，而貝塔系數小于1.0的股票的波動率將低于整個市場。例如，假設一只股票的貝塔系數為2.0，當整個市場上漲5%時，該股票將上漲10%，反之亦然，當市場下跌時，該股票的跌幅將是原來的兩倍要計算特雷諾比率，假設如下：股票投資組合的三年平均回報率為15%，無風險投資的三年平均回報率為5%，投資組合的總貝塔系數為1.5。這個比率中的無風險投資通常是政府的國債，假設政府穩定，經濟狀況相對有利。雖然其他投資可能被認為是無風險的，但國債通常是最常見的投資。特雷諾比率的公式是投資組合收益減去無風險投資回報除以投資組合貝塔系數。利用上述數字，可以得出投資組合的Treynor比率為9.0（15–5/1.5）。比率越高，投資組合的表現越好。當衡量投資組合的表現時，這個比率可以提供一個很好的歷史指標。然而，像所有的投資衡量工具一樣，這個公式只和公式中的信息一樣好。此外，使用貝塔系數可以忽略投資組合的總風險或標準差。雖然這些數字很重要，但使用貝塔系數的好處是，大多數金融網站上都可以找到貝塔系數，讓用戶可以快速計算出公式。
- 發表于 2020-08-19 10:01
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- 分類：經濟金融
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