什么是修改后的捐贈合同(Modified Endowment Contract)？

修改后的養老保險合同是一種人壽保險，其現金價值在保單成立前7年內由于支付大量保費而迅速增長。在1988年之前，美國的一些投保人利用現行稅法，在不納稅的情況下獲得保單收益修改后的條款規定，除了向受益人支付身故保險金...

修改后的養老保險合同是一種人壽保險，其現金價值在保單成立前7年內由于支付大量保費而迅速增長。在1988年之前，美國的一些投保人利用現行稅法，在不納稅的情況下獲得保單收益修改后的條款規定，除了向受益人支付身故保險金外，對修改后的捐贈合同分配的金額進行征稅。

現金價值是一個貫穿整個人壽保險的概念保單和萬能人壽保險單。現金價值是一個貫穿整個人壽保險單和通用人壽保險單的概念。投保人支付的部分定期保費支付成本一小部分用于支付維持保險單的管理費用。余額被保存在一個叫做現金價值的專用賬戶中，現金價值來自于保費的定期繳款，以及所賺取的利息和股息。這部分資金成為投保人的資產，可以提現（也可以降低身故保險金）或以優惠利率借款。雖然保單的現金價值也可以全部或部分提取，但保險公司收取的費用使其成為保單貸款的一個不具吸引力的替代方案

投保人支付的定期保險費的一部分用于支付保險費，一小部分用于支付維持保單的管理費用。傳統上，保險收益通常是免稅的。這不僅適用于支付的死亡撫恤金，也適用于貸款、部分提款和全部退保。因此，投保人可以用人壽保險單中累積的現金價值借款，而不必為任何部分的收益納稅在上世紀80年代初的高息時期，許多投保人利用這種情況支付了大量保費，遠遠超過維持政策所需的資金。維持政策有效所需的一切都被存入現金價值，以當時的現行利率增長，通常每年接近20%。在這種增長數年后，他們將獲得免稅政策貸款而不償還，1988年，美國稅法進行了修改，以阻止這種做法。它將修改后的養老合同定義為任何人壽保險單，其中包括在頭七年中，任何時候支付的保費都超過了指導方針這些指導方針是通過"七次支付測試"制定的，該測試基本上確定了每年的最高允許保險費，該保險費和現金價值的適度增長。如果在這七年中的任何時候支付的總保費超過了測試的標準，整個保單被定義為修改后的養老合同，可以采取糾正措施，但只能在短時間內采取；如果不采取，則該決定是不可撤銷的，投保人或保險人的后續行動都不能改變它1988年的稅法修改并沒有宣布修改后的捐贈合同為非法，但通過征收所得稅，有時還處以罰款，成功地阻止了它作為短期儲蓄工具的使用，大多數保險公司都會監控他們的人壽保險單，如果某個保單在某個時候沒有通過七次支付測試，變成了修改后的養老保險合同，就會提醒投保人。