衡量財務杠桿的方法有哪些(Different Measures of Financial Leverage)？

衡量財務杠桿的不同指標是總負債與資產比率、債務與權益比率和利息償付比率。這些比率用于確定公司是否有能力履行其長期融資義務。債務資產比率揭示了其資產中有哪個百分比是用債務融資的。債務權益比率是用于確定所...

衡量財務杠桿的不同指標是總負債與資產比率、債務與權益比率和利息償付比率。這些比率用于確定公司是否有能力履行其長期融資義務。債務資產比率揭示了其資產中有哪個百分比是用債務融資的。債務權益比率是用于確定所使用的債務和股權的比例是否為融資來源。利息償付率用于確定公司是否有足夠的收益來支付債務利息。

攀爬繩索資產負債率是分析公司利用債務為資產融資的一個重要比率，它是以公司債務總額除以總資產來計算的，債務包括兩者短期和長期債務。總資產包括公司的負債和權益。因此，負債與資產比率顯示的是用債務融資的總資產的百分比。結果將在0到1之間，與行業內或行業外的企業進行比較時，更容易將其用作財務杠桿的基準用于為其資產融資的債務和權益的比例。該比率的計算方法是將其債務總額除以股東權益總額。債務總額包括長期債務和短期債務在計算這個比率時，通常使用股東權益的賬面價值，但市場價值通常會產生更準確的結果。大多數行業都有一個標準的債務權益比率供企業用作基準。利息覆蓋率通過衡量其支付債務利息的能力來衡量財務杠桿率。該比率是通過將息稅前收益除以，或者說營業收入除以利息。這個比率也可以用市場價值代替賬面價值。債權人通常用這個比率來預先確定公司有能力支付利息。使用這個比率的局限性在于它沒有考慮到公司的現金流，也沒有指出是否存在潛在風險。財務杠桿的衡量應與基準一起使用，以便最為有用。這可以通過將比率與公司的歷史業績進行比較來實現，競爭對手或行業平均值。當一家公司將其與競爭對手或行業的比率進行比較時，使用不同的會計方法可能會導致不準確的比較。