什么是事件研究(Event Study)？

事件研究是一種研究方法，用于確定金融市場是否對過去的公司事件或對未來事件的宣布有積極或消極影響公司股價的統計相關反應。它被歸類為計量經濟學或經濟計量學的一種類型運用數理經濟學、經濟統計學和理論相結合的方...

事件研究是一種研究方法，用于確定金融市場是否對過去的公司事件或對未來事件的宣布有積極或消極影響公司股價的統計相關反應。它被歸類為計量經濟學或經濟計量學的一種類型運用數理經濟學、經濟統計學和理論相結合的方法，事件研究的基本假設是，特定事件前后的業績變化幅度可以提供一種衡量指標，可以預測在其他公司類似事件中對股東價值的影響

事件研究用于確定金融市場是否對過去的公司事件或未來事件的公告有統計上的相關反應影響公司股票價值的事件可能發生在公司控制范圍內，如宣布合并；也可能發生在公司控制之外，如政府通過了一項對公司未來經營產生負面影響的監管法案同一類型事件的股價反應，如多家公司所經歷的股票期權的發行。期權的實際發行日期因公司而異，但將以"事件時間"標準化，"將建立事件視界，并分析事件時間窗口內的股票價格在事件研究中，一般的事件研究的有效視域比一般的事件控制研究的時間跨度要長市場假說認為，如果信息會影響股票價格，它會立即影響股價，因此研究窗口越長，股票價格波動直接歸因于信息發布的可能性就越小事件研究有一個基本的三步式的格式，首先，選擇一個發生在多個公司之間的事件，并在事件前后確定一個時間段作為事件窗口。接下來，在事件窗口期間，分析公司股票價格的變化和整個市場指數的任何變化。最后，對價格變化與這些公司通常的回報相比是否異常大或小進行統計分析，并控制整個市場的影響和外部影響。

發表于 2020-08-14 03:20
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分類：業務辦理

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