什么是市場細分理論(Market Segmentation Theory)？

市場分割理論是一個當代的概念，它指出在短期和長期市場中盛行的利率之間沒有直接的關系，相反，這兩個市場是不同的，根據市場分割理論的基本原理，在短期市場上交易的證券可能會經歷巨大的波動，而適用于長期投資的利率可能會保...

市場分割理論是一個當代的概念，它指出在短期和長期市場中盛行的利率之間沒有直接的關系，相反，這兩個市場是不同的，根據市場分割理論的基本原理，在短期市場上交易的證券可能會經歷巨大的波動，而適用于長期投資的利率可能會保持一定的水平

根據市場分割理論，在短期市場交易的證券可能正在經歷變化，而適用于長期投資的利率保持不變有時被稱為細分市場理論，市場分割理論通常被認為同意并支持所謂的偏好棲息地理論。該理論指出，投資者在投資不同期限的證券時有非常具體的預期。只要投資者將其交易活動集中在根據他們的偏好，這些預期仍在合理范圍內，包括投資者所承擔的風險程度。如果投資者選擇買賣其偏好或棲息地之外的期限的證券，這將影響他或她所承擔的風險量，并要求增加對抵消這種風險市場分割理論的支持者注意到，評估短期和長期市場的收益率曲線通常會發現，適用的利率似乎沒有顯示出彼此之間的關系。在這里，與市場相關的收益率曲線更多地基于期權的可得供給，同時，尋求快速回報的投資者更可能將注意力集中在期限較短的機會上，而那些希望持有較長時間的投資將被吸引到長期市場，因為重點是何時回報這一理論在很多情況下都能很好地發揮作用，雖然市場分割理論的支持者，并不是所有人都同意這一理論的真實程度。那些經常進行短期和長期到期投資交易的投資者不一定相信這兩個市場是相互獨立運作的，尤其是在利率方面。相反，人們的理解是至少是短期市場影響長期市場利率的潛力，反之亦然，尤其是對于那些更關注利率而較少關注期限的投資者而言。

發表于 2020-08-18 05:41
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分類：經濟金融

什么是市場細分理論(Market Segmentation Theory)？

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