什么是跳躍擴散(Jump Diffusion)？
跳躍擴散模型是一種用來對期權合約進行估價或定價的模型，它混合了兩種定價技術：一種是更傳統的擴散模型，在這種模型中，因素以平穩和相對一致的方式發揮作用；另一種是跳躍過程模型，在這種模型中，一次性事件會引起重大變化。理...
跳躍擴散模型是一種用來對期權合約進行估價或定價的模型，它混合了兩種定價技術：一種是更傳統的擴散模型，在這種模型中，因素以平穩和相對一致的方式發揮作用；另一種是跳躍過程模型，在這種模型中，一次性事件會引起重大變化。理論上，跳躍擴散就是這樣產生的跳轉擴散是一種用來對期權合約進行估價或定價的模型期權定價是在期權合約上設定一個客觀價值的技巧，這是一個交易者在未來某個日期以固定價格購買完成資產出售或購買的權利的一種金融協議，不同的模型試圖計算出影響合約對持有人價值的不同因素。這些因素可能包括標的資產的當前價格、資產價格的波動性以及期權到期前的剩余時間。許多交易者會使用定價模型決定他們可以為一個期權支付什么價格，并在他們從期權中賺的錢和不值得行使期權從而浪費購買價格的風險之間獲得一個很好的價值平衡最常見的期權定價形式可以描述為基于擴散的定價，其原理是市場事件對資產價格的影響相對較小，總體趨勢和模式仍將持續最著名的基于擴散的期權定價形式是Black-Scholes模型，它的主要優點是這樣一個模型可以相對簡單和直接地操作，一種對比的模型被稱為跳躍過程基于這樣一個基礎，即市場不會一直朝著一個總體平穩的方向移動，且偏差較小，而是更容易受到一次性事件中方向和節奏的巨大變化的影響。使用跳躍過程的模型，例如二項期權定價模型，嘗試更多地考慮不可預測事件的可能性。這使得模型更加復雜，盡管期權到期前剩余的時間越短，布萊克-斯科爾斯（Black-Scholes）估值和二項式期權估值之間的差距就越小經濟學家羅伯特C.默頓將這兩種模型結合起來，具體稱為默頓模型，通常稱為跳躍擴散模型。它試圖涵蓋這樣一種觀點，即市場具有總體趨勢、微小的日常變化和重大沖擊的組合關于跳躍擴散的研究后來被納入了一個改編的布萊克-斯科爾斯模型中，該模型在1997年獲得了新的經濟學獎
- 發表于 2020-08-23 20:28
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- 分類：經濟金融
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