什么是債務人占有式融資(Debtor-In-Possession Financing)？

也稱為DIP融資，債務人持有型融資是指任何類型的貸款或信貸，目前正處于第11章破產程序下的企業。這種融資方式背后的理念通常是允許陷入困境的公司繼續經營并最終恢復盈利狀態。為了獲得債務人持有融資時，企業必須完全遵...

也稱為DIP融資，債務人持有型融資是指任何類型的貸款或信貸，目前正處于第11章破產程序下的企業。這種融資方式背后的理念通常是允許陷入困境的公司繼續經營并最終恢復盈利狀態。為了獲得債務人持有融資時，企業必須完全遵守與破產訴訟相關的義務，正如公司法院下令的重組程序中所記錄的那樣。特定貸款人也可能需要額外的限制，這取決于公司的整體狀況。人爬與債務人持有型融資有牽制關系，潛在貸款人將密切關注公司運營的未來前景。在批準為陷入困境的公司提供任何類型的貸款或其他融資之前，貸款人必須確信企業有能力從財務挫折中恢復過來，并且未來的收入水平將足以根據貸款人概述的條款和規定償還債務。在許多情況下，貸款人還將考慮公司可清算資產的價值，以支付貸款或信貸額度的成本，在企業最終無法償還債務的情況下。通過這樣做，貸款人可以確定融資所涉及的風險水平是否在可接受的范圍內，或者申請是否應被拒絕。債務人占有式融資對某些貸款人具有吸引力的一個因素是此類債務優先于公司發行的任何其他債務這意味著，如果企業在融資安排完成后無法繼續經營，DIP貸款人將優先于其他債權人，從而有更好的機會獲得未償金額的全額付款，一旦公司的資產被清算，當企業的未來前景有些邊緣化時，這種資歷尤其重要，因為它確實為貸款人增加了少量的擔保。并不是每一家遭遇財務困境或申請第11章破產保護的公司都有資格獲得債務人占有式融資。貸款人必須確信申請人具有合理的能力，能夠產生收入并根據如果貸款人發現任何表明公司無法恢復的因素，即使考慮到重組和法院系統提供的保護，申請極有可能被拒絕。最初的拒絕并不妨礙企業尋求其他融資，或提交另一份申請，如果隨后的事件改善了公司的財務前景。