什么是牛叫價差(Bull Call Spread)？
牛市看漲價差是一種投資策略，涉及對同一資產具有相同到期日的兩個看漲期權。在這種方法中，投資者購買一個看漲期權，在近期內以標的資產的當前價格或接近該標的資產的行權價格購買一只股票的股票，而他出售的看漲期權的執行...
牛市看漲價差是一種投資策略，涉及對同一資產具有相同到期日的兩個看漲期權。在這種方法中，投資者購買一個看漲期權，在近期內以標的資產的當前價格或接近該標的資產的行權價格購買一只股票的股票，而他出售的看漲期權的執行價格為適度高于當前價格。當投資者認為股票價格在不久的將來會上漲時，他會使用牛市看漲價差，但幅度不大。牛市看漲價差允許投資者從價格增長中獲益，同時也限制了投資的風險。當使用這種策略時，投資者可以預測其最大潛在損失、盈虧平衡點和最大利潤。
牛市看漲價差是一種投資策略，涉及同一資產的兩個看漲期權，到期日相同。例如，沃巴克斯咖啡目前的股價為每股20美元。一位投資者預計沃巴克斯咖啡的股票價格將在下個月上漲，他以20美元的執行價購買100股的看漲期權，一個月后到期，支付300美元。他還出售100股的看漲期權在一個月內到期的行使價為25美元，溢價為100美元。接下來的一個月，沃巴克斯咖啡上漲至每股24美元。多頭看漲價差為投資者帶來200美元的利潤，其計算方法是將100股股票乘以4美元的價格漲幅減去300美元的第一期權加成第二個期權獲得的100美元溢價。牛市看漲價差的最大潛在損失是投資者為這兩個看漲期權支付的保費與收到的保費之間的差額如果股票價格沒有如預期的那樣上漲，期權在到期時就一文不值，投資者就失去了他為期權所付出的代價。牛市看漲價差的盈虧平衡點是通過將成本除以100，然后將獲得的價值與較低的執行價相加來確定的。在給定的例子中，盈虧平衡點出現在股票價格上漲到22美元/股時。在這種策略下，如果股票價格上升到22美元到25美元之間的任何值，投資者就會獲利。如果股票價格上漲到每股25美元以上，然后，牛市看漲價差限制了利潤潛力。第二個看漲期權在限制下行風險的同時，也限制了最大利潤。如果價格飆升至每股30美元，投資者第一個期權每股收益10美元，第二個期權每股虧損5美元。雖然他仍然可以在由于第二次看漲期權，他損失了500美元，因此，牛市看漲價差只有在預期的市場上漲幅度不大時才有意義，而上漲的上限在某種程度上是可以預測的。
牛市看漲價差是一種投資策略，涉及同一資產的兩個看漲期權，到期日相同。例如，沃巴克斯咖啡目前的股價為每股20美元。一位投資者預計沃巴克斯咖啡的股票價格將在下個月上漲，他以20美元的執行價購買100股的看漲期權，一個月后到期，支付300美元。他還出售100股的看漲期權在一個月內到期的行使價為25美元，溢價為100美元。接下來的一個月，沃巴克斯咖啡上漲至每股24美元。多頭看漲價差為投資者帶來200美元的利潤，其計算方法是將100股股票乘以4美元的價格漲幅減去300美元的第一期權加成第二個期權獲得的100美元溢價。牛市看漲價差的最大潛在損失是投資者為這兩個看漲期權支付的保費與收到的保費之間的差額如果股票價格沒有如預期的那樣上漲，期權在到期時就一文不值，投資者就失去了他為期權所付出的代價。牛市看漲價差的盈虧平衡點是通過將成本除以100，然后將獲得的價值與較低的執行價相加來確定的。在給定的例子中，盈虧平衡點出現在股票價格上漲到22美元/股時。在這種策略下，如果股票價格上升到22美元到25美元之間的任何值，投資者就會獲利。如果股票價格上漲到每股25美元以上，然后，牛市看漲價差限制了利潤潛力。第二個看漲期權在限制下行風險的同時，也限制了最大利潤。如果價格飆升至每股30美元，投資者第一個期權每股收益10美元，第二個期權每股虧損5美元。雖然他仍然可以在由于第二次看漲期權，他損失了500美元，因此，牛市看漲價差只有在預期的市場上漲幅度不大時才有意義，而上漲的上限在某種程度上是可以預測的。
- 發表于 2020-09-29 02:44
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- 分類：經濟金融
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