什么是固定收益衍生品(Fixed Income Derivatives)？
固定收益衍生工具是一種金融投資，其價值來源于另一種資產。嚴格地說，這些投資的收入額并不總是固定的，而是會隨著利率或通貨膨脹而變化，固定收益衍生工具包括信用違約掉期和利率掉期。 固定收益衍生工具是一種金融投資，其...
固定收益衍生工具是一種金融投資，其價值來源于另一種資產。嚴格地說，這些投資的收入額并不總是固定的，而是會隨著利率或通貨膨脹而變化，固定收益衍生工具包括信用違約掉期和利率掉期。
固定收益衍生工具是一種金融投資，其價值來源于其他資產。固定收益衍生工具的名稱很容易引起混淆。要理解它，關于這個概念，有兩點需要理解：第一，衍生工具本身并不一定有固定收益，相反，衍生工具是以固定收益資產為基礎的，參與衍生工具的人對固定收益資產沒有任何直接的利益，而是以價值為基礎進行貨幣交換理解這一點的一個方法是把這種安排比作對體育比賽的賭博：賭徒不參與比賽或最終比分，但要根據分數來兌換貨幣，另一個混淆是固定收益資產的性質，這并不一定意味著支付的金額是固定的或是有擔保的，而是指資產持有人收到定期付款，而不是僅僅通過出售資產獲利。這種支付金額可能會有所不同，例如，與通脹掛鉤的債券。投資者在考慮固定收益資產和相關衍生工具的價值時，還必須考慮發行人違約的風險。固定收益衍生工具有兩種主要形式。第一種是利率衍生工具，即協議中的雙方都有某種形式的利率最簡單的例子是利率互換，即雙方同意按照假設的貸款金額向另一方支付假設利息。當一方按照交易時確定的利率支付，另一方則根據約定支付日的實際市場利率支付。因此，實際上，雙方正在就未來的利率變動下注。另一種主要的固定收益衍生工具是信用衍生工具。實際上，這是兩個投資者之間的協議，他們對某一特定借款人是否會違約或其他信貸協議進行押注。最初，這類交易涉及貸款人購買一種衍生工具，如果借款人不還款，該衍生工具將支付，這實際上使其成為一種保險單。截至2011年，信用衍生工具市場的發展使得相關雙方可能與貸款或信貸協議本身沒有任何關聯。
固定收益衍生工具是一種金融投資，其價值來源于其他資產。固定收益衍生工具的名稱很容易引起混淆。要理解它，關于這個概念，有兩點需要理解：第一，衍生工具本身并不一定有固定收益，相反，衍生工具是以固定收益資產為基礎的，參與衍生工具的人對固定收益資產沒有任何直接的利益，而是以價值為基礎進行貨幣交換理解這一點的一個方法是把這種安排比作對體育比賽的賭博：賭徒不參與比賽或最終比分，但要根據分數來兌換貨幣，另一個混淆是固定收益資產的性質，這并不一定意味著支付的金額是固定的或是有擔保的，而是指資產持有人收到定期付款，而不是僅僅通過出售資產獲利。這種支付金額可能會有所不同，例如，與通脹掛鉤的債券。投資者在考慮固定收益資產和相關衍生工具的價值時，還必須考慮發行人違約的風險。固定收益衍生工具有兩種主要形式。第一種是利率衍生工具，即協議中的雙方都有某種形式的利率最簡單的例子是利率互換，即雙方同意按照假設的貸款金額向另一方支付假設利息。當一方按照交易時確定的利率支付，另一方則根據約定支付日的實際市場利率支付。因此，實際上，雙方正在就未來的利率變動下注。另一種主要的固定收益衍生工具是信用衍生工具。實際上，這是兩個投資者之間的協議，他們對某一特定借款人是否會違約或其他信貸協議進行押注。最初，這類交易涉及貸款人購買一種衍生工具，如果借款人不還款，該衍生工具將支付，這實際上使其成為一種保險單。截至2011年，信用衍生工具市場的發展使得相關雙方可能與貸款或信貸協議本身沒有任何關聯。
- 發表于 2020-09-29 01:18
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- 分類：經濟金融
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