什么是指數年金(Indexed Annuity)？
指數年金是一種特殊類型的年金，它是保險公司和買方之間簽訂的一種合同，向受款人或年金受益人提供通常是終身的有保證的收入。沒有要求在購買時立即開始收入，事實上許多年金都是延期年金，即，作為退休計劃投資組合的一部分，它...
指數年金是一種特殊類型的年金，它是保險公司和買方之間簽訂的一種合同，向受款人或年金受益人提供通常是終身的有保證的收入。沒有要求在購買時立即開始收入，事實上許多年金都是延期年金，即，作為退休計劃投資組合的一部分，它們的價值會增加，而轉換為保證收入或年金的決定會推遲到將來某個時候。這是一種價值累積的方法，它將指數年金與所有其他年金區分開來。
遞延年金作為一種退休計劃投資組合。大多數固定年金都是通過賺取發行保險公司每年公布的利率來增加價值的。但是，指數年金在美國是一種固定年金，其利率與標準普爾500指數（s&P500）等股票市場指數的表現掛鉤固定年金（包括指數年金）的吸引力在于，不存在本金損失的可能性。如果指數年金利率所依據的市場指數在測量期間下跌，則該指數在該期間沒有利息。相比之下，如果可變年金本金投資的股票價值下降，所有者的賬戶損失本金；可變年金沒有下行保護。
作為退休計劃投資組合的一部分，許多指數年金的價值都在增長。如果指數年金的吸引力在于其所有者可以參與市場的所有收益而不受任何下行風險的影響，一個同樣吸引人的特性是"棘輪和重置"原則這意味著指數的基準值（收益或損失按百分比計算）在年金周年紀念日重置。例如，如果可變年金本金在購買日投資于價值100000美元（USD）的股票，而這些股票在第一年損失了其價值的20%，則該年金損失了20000美元，現在價值80000美元。如果在第二年，可變年金本金投資的股票在年末增加了25%，即20000美元，可變年金價值為100美元，000–正是它的起點。對指數年金使用相同的數字會產生截然不同的結果。起始值為100000美元，在第一年結束時，基礎市場指數下跌了20%，比如從2000年到1600年。指數年金的價值仍然是100美元，000–沒有本金損失，因為即使利率與市場表現掛鉤，本金本身也沒有投資于股票，但在第一年年底，計算市場指數價值變化的基準重新設定，現在是1600。第二年，市場指數增長了25%，并在2000年結束了它的第二年。與指數掛鉤的指數年金的利率設定為25%，而指數年金的新價值將比年初增加25%，即125000美元。同樣的貨幣量，同樣的市場-然而，兩種不同類型的年金，以及兩種完全不同的結果。當然，動蕩的市場是極不可預測的，保險公司有時會對指數年金支付的利率設置限制。例如，參與率決定了市場收益的百分比75%的參與率意味著示例中市場指數所經歷的25%將轉化為18.75%的利率，即18750美元。此外，大多數保險公司還將對指數化年金在任何一年的收益率設定上限。謹慎的消費者在考慮指數化年金時，會確保參與率和利率上限不會太高，以致于市場收益毫無意義。與所有其他年金一樣，指數年金享受優惠稅收與此相反，存款證、貨幣市場基金和其他儲蓄工具的利息收入在其轉帳當年應納稅，從而降低其復利能力。另一方面，當受益人在其所有人去世后繼承任何年金時，即使遺囑認證通常被繞過，也應立即對年金的全部稅收優惠部分——利息收入和本金（如果納稅合格）繳納所得稅。在許多情況下，這會將受益人推到更高的稅率等級，導致比所有者死亡前年金化或清算的年金更多的稅款。
遞延年金作為一種退休計劃投資組合。大多數固定年金都是通過賺取發行保險公司每年公布的利率來增加價值的。但是，指數年金在美國是一種固定年金，其利率與標準普爾500指數（s&P500）等股票市場指數的表現掛鉤固定年金（包括指數年金）的吸引力在于，不存在本金損失的可能性。如果指數年金利率所依據的市場指數在測量期間下跌，則該指數在該期間沒有利息。相比之下，如果可變年金本金投資的股票價值下降，所有者的賬戶損失本金；可變年金沒有下行保護。作為退休計劃投資組合的一部分，許多指數年金的價值都在增長。如果指數年金的吸引力在于其所有者可以參與市場的所有收益而不受任何下行風險的影響，一個同樣吸引人的特性是"棘輪和重置"原則這意味著指數的基準值（收益或損失按百分比計算）在年金周年紀念日重置。例如，如果可變年金本金在購買日投資于價值100000美元（USD）的股票，而這些股票在第一年損失了其價值的20%，則該年金損失了20000美元，現在價值80000美元。如果在第二年，可變年金本金投資的股票在年末增加了25%，即20000美元，可變年金價值為100美元，000–正是它的起點。對指數年金使用相同的數字會產生截然不同的結果。起始值為100000美元，在第一年結束時，基礎市場指數下跌了20%，比如從2000年到1600年。指數年金的價值仍然是100美元，000–沒有本金損失，因為即使利率與市場表現掛鉤，本金本身也沒有投資于股票，但在第一年年底，計算市場指數價值變化的基準重新設定，現在是1600。第二年，市場指數增長了25%，并在2000年結束了它的第二年。與指數掛鉤的指數年金的利率設定為25%，而指數年金的新價值將比年初增加25%，即125000美元。同樣的貨幣量，同樣的市場-然而，兩種不同類型的年金，以及兩種完全不同的結果。當然，動蕩的市場是極不可預測的，保險公司有時會對指數年金支付的利率設置限制。例如，參與率決定了市場收益的百分比75%的參與率意味著示例中市場指數所經歷的25%將轉化為18.75%的利率，即18750美元。此外，大多數保險公司還將對指數化年金在任何一年的收益率設定上限。謹慎的消費者在考慮指數化年金時，會確保參與率和利率上限不會太高，以致于市場收益毫無意義。與所有其他年金一樣，指數年金享受優惠稅收與此相反，存款證、貨幣市場基金和其他儲蓄工具的利息收入在其轉帳當年應納稅，從而降低其復利能力。另一方面，當受益人在其所有人去世后繼承任何年金時，即使遺囑認證通常被繞過，也應立即對年金的全部稅收優惠部分——利息收入和本金（如果納稅合格）繳納所得稅。在許多情況下，這會將受益人推到更高的稅率等級，導致比所有者死亡前年金化或清算的年金更多的稅款。
- 發表于 2020-09-29 02:58
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- 分類：經濟金融
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