如何確定衍生工具的公允價值(Determine the Fair Value of Derivatives)？

衍生工具是指從另一項資產中獲得其價值的金融工具。公允價值是指對金融工具設定一個客觀價格的嘗試，無論是在當前市場價格還是在沒有市場價格的情況下。計算衍生工具的公允價值需要考慮影響衍生工具可能性的因素為了證...

衍生工具是指從另一項資產中獲得其價值的金融工具。公允價值是指對金融工具設定一個客觀價格的嘗試，無論是在當前市場價格還是在沒有市場價格的情況下。計算衍生工具的公允價值需要考慮影響衍生工具可能性的因素為了證明對持有人有利。在資產負債表上列出衍生工具公允價值的公司必須遵循某些原則，例如跟蹤基礎資產的價值。

衍生工具的公允價值則不是必須與當前市場價格相同。衍生產品種類繁多。一般來說，它們涉及到未來進行交易的協議，盡管一方可以選擇決定在每一種情況下，交易條款都是以獨立資產的價格或匯率為基礎的，這種價格或匯率在衍生品交易達成之日和約定的交易日之間可能會發生變化。衍生品交易的一方或雙方可以出售完成交易的權利，也就是說，衍生品本身就是一種資產，有市場價格，衍生品的公允價值不一定與當前市場價格相同相反，它試圖客觀衡量持有衍生工具頭寸的實際"價值"，這可能與它的售價不同。大多數公允價值計量方法使用客觀公式，盡管決定公式中包含哪些因素本身是主觀的衡量衍生工具公允價值的公式最常見的一個例子是布萊克-斯科爾公式。該公式考慮了標的資產的當前價格、該價格過去的波動程度、衍生工具的條款、以及衍生工具交易到期前的剩余時間，以及政府債券等無風險投資的當前回報率。大多數評估衍生品公允價值的方法都使用與此類似的因素。主要有兩種計算衍生工具公允價值的原因，一是將其與當前市場價格進行比較，如果當前市場價格較低，投資者可能會得出這樣的結論：這是一項很好的價值投資，而且很有可能在財務上沒有價值。第二個原因是產生一個價值，供衍生工具在資產負債表上作為資產列出時使用。關于公司必須如何計算，有著復雜的規則，這取決于公司所遵循的會計法規，以及相關衍生工具的確切類型。