什么是衍生產品定價模式(What Derivative Pricing Models)？

衍生產品定價模型是投資者用來尋找一種客觀衡量衍生品真實價值的方法，然后將其與實際市場價格進行比較，以確定其是否代表一項有價值的投資。每種模型都考慮了影響衍生產品的不同已知因素。而衍生產品定價模型以客觀的方...

衍生產品定價模型是投資者用來尋找一種客觀衡量衍生品真實價值的方法，然后將其與實際市場價格進行比較，以確定其是否代表一項有價值的投資。每種模型都考慮了影響衍生產品的不同已知因素。而衍生產品定價模型以客觀的方式操作，模型所涵蓋的因素的選擇本身是主觀的。

衍生產品定價模型是投資者用來尋找一種客觀衡量衍生品真實性的方法價值。衍生工具是以基礎資產為基礎的金融協議。在大多數情況下，該協議是基于未來某個日期發生的涉及該資產的交易，但價格是事先確定的交易的約定價格與交易時標的資產的實際市場價格之間的差額通常決定了交易中哪一方獲利。衍生工具的例子包括期貨協議、期權協議和掉期。一旦達成衍生工具協議，參與交易的各方可以出售他們在其中的權益，也就是所謂的交易合約交易帶來的風險和潛在的回報。一種方法是使用衍生產品定價模型。這些模型試圖計算出目前衍生產品的"公平"價格然后將其與當前由需求和供給決定的衍生品市場價格進行比較，其中最著名的衍生產品定價模型是Black-Scholes期權定價模型，它考慮了六個因素這些因素包括：衍生工具在交易日前還有多長時間可以運行，標的資產的當前價格，衍生工具下的固定交易價格，投資者購買衍生工具而不是標的資產本身所損失的股息，不必支付標的物而節省的利息資產即時性，以及標的資產的波動性。雖然模型的概念相對簡單，但用于計算的數學卻相對詳細，制作一個顯示潛在"公平"價格范圍的圖表需要一個三維圖形。幸運的是，計算機程序使使用衍生定價模型計算價值變得更加容易。這類程序還允許模型發生變化，無論是否意味著轉換到一個全新的模型，或者調整現有的模型以更加強調單個因素。