什么是平均利率選擇(Average Rate Option)？
平均利率期權是一種基于一段時間內貨幣匯率的期權合同。這與大多數基于特定日期價格的貨幣期權不同。平均利率期權的主要用途是將貨幣波動造成的損失風險降至最低 一段時間內的貨幣匯率反映在平均匯率期權合同中。期...
平均利率期權是一種基于一段時間內貨幣匯率的期權合同。這與大多數基于特定日期價格的貨幣期權不同。平均利率期權的主要用途是將貨幣波動造成的損失風險降至最低
一段時間內的貨幣匯率反映在平均匯率期權合同中。期權合同是雙方之間的一項協議一方向第二方支付固定費用或溢價。作為回報，甲方有權但沒有義務在未來某個日期進行交易。當然，只有在情況表明交易對其有利時才會這樣做與貨幣匯率相關的期權合約最簡單的形式是期權在未來某個日期以固定匯率進行貨幣兌換。當該日期到來時，有選擇權進行兌換的一方通常會根據實際市場匯率來決定是否值得行使該期權，以便立即獲利。一些更復雜的貨幣期權版本允許第一方在約定日期之前的任何時間行使期權，不僅僅是在交易日本身，因為這增加了第一方以優惠利率行使期權的機會，這種交易的保費通常會更高并不是所有使用貨幣期權的人或組織都會這樣做作為投機的一種形式。與海外客戶打交道的企業通常會使用貨幣期權作為對沖的一種形式。例如，如果一家企業向海外客戶提供訂單，并計劃在六個月內收到外幣付款，那么它將不確定收到的貨幣實際價值是多少。同時，使用貨幣期權可以保護企業免受匯率的不利影響。企業將把溢價視為值得支付的價格，以消除不確定性和風險平均匯率期權的工作方式稍微復雜一些，通常是在企業和銀行之間進行的。在平均匯率期權下，企業支付溢價，并指定一筆金額、匯率和未來日期。在這個未來日期，銀行計算合同期間的平均實際匯率。如果實際匯率低于指定匯率，銀行將向企業支付一筆金額。該金額相當于平均匯率與指定匯率之間的差額對指定金額的影響雖然平均利率期權的概念更復雜，但從企業的角度來看，它似乎更簡單。這是因為實際上不需要買賣任何貨幣：企業支付溢價，然后在期末獲得現金支付，如果匯率低于預期，或者如果匯率達到預期或高于預期，則沒有貨幣易手實際上，這種選擇只是作為一種保險，在匯率低得令人不快的情況下支付。
一段時間內的貨幣匯率反映在平均匯率期權合同中。期權合同是雙方之間的一項協議一方向第二方支付固定費用或溢價。作為回報，甲方有權但沒有義務在未來某個日期進行交易。當然，只有在情況表明交易對其有利時才會這樣做與貨幣匯率相關的期權合約最簡單的形式是期權在未來某個日期以固定匯率進行貨幣兌換。當該日期到來時，有選擇權進行兌換的一方通常會根據實際市場匯率來決定是否值得行使該期權，以便立即獲利。一些更復雜的貨幣期權版本允許第一方在約定日期之前的任何時間行使期權，不僅僅是在交易日本身，因為這增加了第一方以優惠利率行使期權的機會，這種交易的保費通常會更高并不是所有使用貨幣期權的人或組織都會這樣做作為投機的一種形式。與海外客戶打交道的企業通常會使用貨幣期權作為對沖的一種形式。例如，如果一家企業向海外客戶提供訂單，并計劃在六個月內收到外幣付款，那么它將不確定收到的貨幣實際價值是多少。同時，使用貨幣期權可以保護企業免受匯率的不利影響。企業將把溢價視為值得支付的價格，以消除不確定性和風險平均匯率期權的工作方式稍微復雜一些，通常是在企業和銀行之間進行的。在平均匯率期權下，企業支付溢價，并指定一筆金額、匯率和未來日期。在這個未來日期，銀行計算合同期間的平均實際匯率。如果實際匯率低于指定匯率，銀行將向企業支付一筆金額。該金額相當于平均匯率與指定匯率之間的差額對指定金額的影響雖然平均利率期權的概念更復雜，但從企業的角度來看，它似乎更簡單。這是因為實際上不需要買賣任何貨幣：企業支付溢價，然后在期末獲得現金支付，如果匯率低于預期，或者如果匯率達到預期或高于預期，則沒有貨幣易手實際上，這種選擇只是作為一種保險，在匯率低得令人不快的情況下支付。
- 發表于 2020-08-12 10:24
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- 分類：經濟金融
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