什么是多空股本(Long Short Equity)？
長短股權是一種主要由對沖基金經理使用的投資策略，對沖基金經理是在投資組合中做出交易決策的資金經理，是這一群體中的常見策略，它是由押注股票的方向來驅動的。等式的長部分是押注股票投資會增值，而短端則是押注股票價值...
長短股權是一種主要由對沖基金經理使用的投資策略，對沖基金經理是在投資組合中做出交易決策的資金經理，是這一群體中的常見策略，它是由押注股票的方向來驅動的。等式的長部分是押注股票投資會增值，而短端則是押注股票價值會下降。如果有效地執行，長短股票策略將使交易員在金融市場的風險敞口最小化
做空股票是一種主要由對沖基金經理使用的投資策略對沖基金經理使用的是做空股票。1949年，阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯（Alfred Winslow-Jones）認為，即使在金融市場下跌的情況下，也必須有一種方法來賺錢。這就是做空股票的原因。當交易員做空股票時，他通過在單獨的交易中做多股票來保護或對沖市場風險在眾多對沖基金策略中，最直接、最受歡迎的一種策略。
多空股本的短端意味著一只股票的價值將下跌在長短股權策略中，利潤是由交易頭寸之間的差額或價差產生的理想情況下，對沖基金交易員會基于對證券價格上漲的預期，在低估的股票上做多頭寸。在交易的另一方面，他將做空他認為估值過高、可能下跌的股票。如果基金經理正確地操縱市場，他將從交易中獲得利潤。雖然長短股權策略的基本面是不變的，但它的應用卻各不相同。例如，使用長短股權進行交易的對沖基金經理可能會有多空偏好，這意味著他在投資組合中的任何一個方向都有更大的比例，一個做多做空的股票經理可能會因為他交易的地區和他所投資的行業而有所不同。由于有那么多對沖基金經理將做多做空股票作為交易策略的一部分，因此存在著跟隨從眾心理的風險如果大多數基金經理都是某個行業（如能源）的多頭股，而另一個行業的做空股，比如金融股，基金經理們正在進行類似的交易，并押注對沖基金行業總資產的很大一部分。即使是最老練的交易員，股票市場也可能是不可預測的。如果其中一項或兩項交易發生內爆或沒有按預期進行，行業資產的很大一部分可能會損失。
做空股票是一種主要由對沖基金經理使用的投資策略對沖基金經理使用的是做空股票。1949年，阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯（Alfred Winslow-Jones）認為，即使在金融市場下跌的情況下，也必須有一種方法來賺錢。這就是做空股票的原因。當交易員做空股票時，他通過在單獨的交易中做多股票來保護或對沖市場風險在眾多對沖基金策略中，最直接、最受歡迎的一種策略。多空股本的短端意味著一只股票的價值將下跌在長短股權策略中，利潤是由交易頭寸之間的差額或價差產生的理想情況下，對沖基金交易員會基于對證券價格上漲的預期，在低估的股票上做多頭寸。在交易的另一方面，他將做空他認為估值過高、可能下跌的股票。如果基金經理正確地操縱市場，他將從交易中獲得利潤。雖然長短股權策略的基本面是不變的，但它的應用卻各不相同。例如，使用長短股權進行交易的對沖基金經理可能會有多空偏好，這意味著他在投資組合中的任何一個方向都有更大的比例，一個做多做空的股票經理可能會因為他交易的地區和他所投資的行業而有所不同。由于有那么多對沖基金經理將做多做空股票作為交易策略的一部分，因此存在著跟隨從眾心理的風險如果大多數基金經理都是某個行業（如能源）的多頭股，而另一個行業的做空股，比如金融股，基金經理們正在進行類似的交易，并押注對沖基金行業總資產的很大一部分。即使是最老練的交易員，股票市場也可能是不可預測的。如果其中一項或兩項交易發生內爆或沒有按預期進行，行業資產的很大一部分可能會損失。
- 發表于 2020-08-16 08:29
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- 分類：經濟金融
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