什么是完美的樹籬(Perfect Hedge)？
完美的對沖是一種100%抵消另一項投資固有風險的投資。為了抵消所有的風險，投資之間的相關性或相對的價值收益或損失必須完全相反。因此，一個完美的對沖并不常見 所有的投資都有一定的風險，所有的投資都有一定的風險，這就...
完美的對沖是一種100%抵消另一項投資固有風險的投資。為了抵消所有的風險，投資之間的相關性或相對的價值收益或損失必須完全相反。因此，一個完美的對沖并不常見
所有的投資都有一定的風險，所有的投資都有一定的風險，這就是回報率低于預期的可能性對市場價值的變化；暴露于市場全部風險的投資被稱為裸頭寸。對沖投資是為了抵消或彌補這一頭寸，并幫助確保最低限度的可接受回報。投資價值的損失將被其對沖價值的增長所抵消理想的做法是完美地對沖和消除所有風險，但實際上，通常只可能部分覆蓋風險敞口或風險。這種投資策略的目的是減少可能的損失，不增加回報。當對沖時，成功投資的利潤將因對沖成本而減少。高風險投資通常提供高回報以吸引投資者，套期保值通常被用來使高風險投資更安全，同時犧牲一部分潛在利潤。然而，要獲得一個完美的對沖，投資者的成本可能太高預期利潤可能會被對沖的成本所抵消或降低到一個不可接受的低水平。相關性是兩種證券之間價值相對變化的一種度量；它用一個從+1到-1的價值尺度來表示值，相關系數為+1表示兩種證券的市場價值完全一致，并作為一個整體變化。系數-1表示反向關系。在這種情況下，市場力量導致一種證券的價值發生變化，會對比較證券的價值產生完全相反的影響，兩種證券的相關系數必須為-1，這種情況非常少見，因為大多數證券對的系數都在0左右，說明兩種證券之間的相對價值變化是隨機的，當兩種證券之間的相關系數接近-1時，使用的有效性一種證券作為對其他證券業績增長的對沖。對完美對沖的追求，以及一般的對沖投資，都是高級投資策略，通常只由專業基金經理用來緩解短期風險風險。大多數個人投資者不從事這項業務。長期投資的人隨著其投資價值與市場整體價值的增長而實現回報。對沖短期波動被視為不必要的開支，將限制最終回報。
所有的投資都有一定的風險，所有的投資都有一定的風險，這就是回報率低于預期的可能性對市場價值的變化；暴露于市場全部風險的投資被稱為裸頭寸。對沖投資是為了抵消或彌補這一頭寸，并幫助確保最低限度的可接受回報。投資價值的損失將被其對沖價值的增長所抵消理想的做法是完美地對沖和消除所有風險，但實際上，通常只可能部分覆蓋風險敞口或風險。這種投資策略的目的是減少可能的損失，不增加回報。當對沖時，成功投資的利潤將因對沖成本而減少。高風險投資通常提供高回報以吸引投資者，套期保值通常被用來使高風險投資更安全，同時犧牲一部分潛在利潤。然而，要獲得一個完美的對沖，投資者的成本可能太高預期利潤可能會被對沖的成本所抵消或降低到一個不可接受的低水平。相關性是兩種證券之間價值相對變化的一種度量；它用一個從+1到-1的價值尺度來表示值，相關系數為+1表示兩種證券的市場價值完全一致，并作為一個整體變化。系數-1表示反向關系。在這種情況下，市場力量導致一種證券的價值發生變化，會對比較證券的價值產生完全相反的影響，兩種證券的相關系數必須為-1，這種情況非常少見，因為大多數證券對的系數都在0左右，說明兩種證券之間的相對價值變化是隨機的，當兩種證券之間的相關系數接近-1時，使用的有效性一種證券作為對其他證券業績增長的對沖。對完美對沖的追求，以及一般的對沖投資，都是高級投資策略，通常只由專業基金經理用來緩解短期風險風險。大多數個人投資者不從事這項業務。長期投資的人隨著其投資價值與市場整體價值的增長而實現回報。對沖短期波動被視為不必要的開支，將限制最終回報。
- 發表于 2020-08-16 09:39
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- 分類：經濟金融
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