什么是批量生產付款(Volumetric Production Payment)？
批量生產付款（VPP）是石油和天然氣行業中常見的一種財務安排。財產所有人出售一部分未來的商品生產，作為預付現金。買方收到固定百分比的實際商品產量、規定的每月數量或相等的貨幣價值批量生產付款協議可能會在一段時間...
批量生產付款（VPP）是石油和天然氣行業中常見的一種財務安排。財產所有人出售一部分未來的商品生產，作為預付現金。買方收到固定百分比的實際商品產量、規定的每月數量或相等的貨幣價值批量生產付款協議可能會在一段時間后到期，或者在約定的商品金額或其價值已交付給買方時到期。這種安排允許生產公司在保留財產所有權的同時籌集資金
VPP的普通投資者包括投資銀行，能源公司或對沖基金。VPP由一個或多個房地產的工作權益組成。營運權益是指在付款后開發一個財產并獲得所有生產收益的權利特許權使用費。在大多數情況下，工作權益所有人從另一方租賃礦產權，并承諾支付特許權使用費，并承擔開發和運營的全部成本。非經營性權益可由工作權益所有人通過批量生產付款安排轉讓給投資者與其他融資結構一樣，賣方必須在規定的時間內交付一定數量的商品或其等價物，以及為償還債務的物業增加資本支出的要求通常情況下，賣方不僅要承擔運營成本，還要承擔與物業相關的所有法律風險和潛在的環境責任，能源公司或對沖基金。投資者在特定財產（可能包括目前正在生產或正在開發的場地）中獲得壓倒一切的特許權使用費利息。特許權使用費利息授予投資者一定比例的生產商品或從其生產中獲得的收入，不包括生產成本，由工作權益所有人支付。買方仍面臨價格波動的風險，但是，批量生產支付中的大多數投資者通過與其他方進行商品價格對沖來規避風險。VPP中的投資者可能會進入商品互換，作為對價格波動的對沖。這種情況經常發生在石油生產中使用，在這種情況下，可以根據商品在特定時期內的平均價格而不是市場價格進行支付。其他能源衍生品，如期權和期貨合同提供了類似的保護。然而，在批量生產付款協議中，主要風險是，是指投資是基于第三方生產預測的準確性。
VPP的普通投資者包括投資銀行，能源公司或對沖基金。VPP由一個或多個房地產的工作權益組成。營運權益是指在付款后開發一個財產并獲得所有生產收益的權利特許權使用費。在大多數情況下，工作權益所有人從另一方租賃礦產權，并承諾支付特許權使用費，并承擔開發和運營的全部成本。非經營性權益可由工作權益所有人通過批量生產付款安排轉讓給投資者與其他融資結構一樣，賣方必須在規定的時間內交付一定數量的商品或其等價物，以及為償還債務的物業增加資本支出的要求通常情況下，賣方不僅要承擔運營成本，還要承擔與物業相關的所有法律風險和潛在的環境責任，能源公司或對沖基金。投資者在特定財產（可能包括目前正在生產或正在開發的場地）中獲得壓倒一切的特許權使用費利息。特許權使用費利息授予投資者一定比例的生產商品或從其生產中獲得的收入，不包括生產成本，由工作權益所有人支付。買方仍面臨價格波動的風險，但是，批量生產支付中的大多數投資者通過與其他方進行商品價格對沖來規避風險。VPP中的投資者可能會進入商品互換，作為對價格波動的對沖。這種情況經常發生在石油生產中使用，在這種情況下，可以根據商品在特定時期內的平均價格而不是市場價格進行支付。其他能源衍生品，如期權和期貨合同提供了類似的保護。然而，在批量生產付款協議中，主要風險是，是指投資是基于第三方生產預測的準確性。
- 發表于 2020-08-19 00:00
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- 分類：經濟金融
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