什么是可轉換套利(Convertible Arbitrage)？

可轉換套利是一種投資方法，涉及對一家公司的投資期權同時進行兩次變動。通常情況下，可轉換套利最常見的方法是對公司發行的可轉換證券持有多頭頭寸，同時對標的證券承擔空頭頭寸普通股。使用可轉換套利的目的是利用一種認...

可轉換套利是一種投資方法，涉及對一家公司的投資期權同時進行兩次變動。通常情況下，可轉換套利最常見的方法是對公司發行的可轉換證券持有多頭頭寸，同時對標的證券承擔空頭頭寸普通股。使用可轉換套利的目的是利用一種認為證券定價低于條件價值的市場情況。商人帶著公文包開始實施可轉換套利。這些可轉換證券可以是債券發行的形式，但提供了在未來某個時間將債券轉換為普通股的機會。購買可轉換證券使投資者能夠按原樣持有證券，或者在預期的情況下以預先確定的價格利用轉換同時，可轉換套利的過程也包括出售與公司相關的任何標的股票，這種安排有助于加強投資者的地位，因為人們會認為所收購的證券目前被低估了。當這種看法被糾正時，投資者將持有比購買時價值大得多的證券。然而，如果最終證明可轉換證券沒有被低估，損失將在大多數情況下仍然是最小的因為在可轉換證券進行股票轉換之前，通常會有一些時間限制，所以投資者在開始建立這種多頭和空頭頭寸之前，必須非常仔細地評估情況。這樣做將有助于確定市場情況是否會一致在不同的時間點，證券可以轉換，從而利用轉換后股票價值的上升。

發表于 2020-09-22 23:56
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分類：經濟金融

什么是可轉換套利(Convertible Arbitrage)？

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