什么是遠期利率(Forward Interest Rate)？

遠期利率是金融工具上的一種利率，在指定到期日的未來日期開始。具有遠期利率的金融工具通常用于對沖潛在的利率變化。這些利率通常出現在貸款上，債券和期權。雖然一些投資者使用遠期利率來預測未來的即期利率，許多分析人...

遠期利率是金融工具上的一種利率，在指定到期日的未來日期開始。具有遠期利率的金融工具通常用于對沖潛在的利率變化。這些利率通常出現在貸款上，債券和期權。雖然一些投資者使用遠期利率來預測未來的即期利率，許多分析人士認為，這兩種利率之間沒有關系。即期利率是指立即開始的合同的現行利率。針對潛在利率風險的攀爬式套期保值是包括遠期利率在內的金融工具的最常用用法對個人頭寸進行補償，用相反的頭寸抵消，以消除或減少變動的影響。遠期合約的賣方希望得到保護，防止潛在的利率下降，當買方在尋找防止利率上升的保護措施時，當合同到期時，唯一可以交換的貨幣是市場利率和遠期利率之間的差額。遠期利率的計算包括流動性溢價、預期短期實際收益和預期通脹。假設流動性溢價隨著到期時間的推移以下降的速度增加，金融工具到期所需的時間越長，遠期利率就越高。如果短期實際收益和通貨膨脹預期保持不變，遠期利率應與該時期的流動性溢價具有相同的形狀。繪制遠期利率圖會產生一條遠期曲線。該曲線用于評估貨幣的時間價值，或一美元在未來某一特定點的價值由于美元今天的現值通常低于其未來價值，遠期利率必須高到足以覆蓋通脹，并允許投資者對任何感知到的風險進行補償。繪制遠期利率圖還允許分析師通過觀察曲線形狀來判斷市場的強弱。對歷史遠期利率數據的研究揭示了這一點利率反映的是當時不斷變化的市場情緒，而不是未來可能的利率水平。由于遠期利率是根據當前市場情緒不斷變化的，因此不能很好地預測未來的即期利率。然而，一些投資者認為，這確實為他們提供了足夠的信息對預測有用。

發表于 2020-09-23 01:25
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分類：經濟金融

什么是遠期利率(Forward Interest Rate)？

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