套利定價理論是什么(Arbitrage Pricing Theory)？

套利定價理論首先要了解的一點是，套利定價理論與資產定價過程有關。本質上，套利定價理論（簡稱“套利定價理論”）有助于建立各種股票的價格模型。這里有一些關于套利定價理論的信息，以及為什么會有這種概念套利定價理論（APT）...

套利定價理論首先要了解的一點是，套利定價理論與資產定價過程有關。本質上，套利定價理論（簡稱“套利定價理論”）有助于建立各種股票的價格模型。這里有一些關于套利定價理論的信息，以及為什么會有這種概念套利定價理論（APT）有助于確定股票買賣的定價模型，定價理論的基本原理涉及到，任何資產的預期回報率都可以通過與市場指數相結合的相關宏觀經濟因素的線性計算得出。預計大多數相關因素（如果不是全部）都會有一定的變化率這個模型有助于得出一個與資產的預期業績相當的價格。預期的結果是資產價格將等于所引用的期末的預期價格，而期末價格將按資本資產定價模型所隱含的利率折現。可以理解，如果資產價格當然，套利將有助于使價格回到合理的范圍。在實際應用中，套利定價理論在提高股票投資組合的長期價值方面可以起到很好的作用。例如，在當前價格非常低的情況下使用APT會產生一個簡單的過程，在保證投資組合安全的同時產生回報，第一步是賣空投資組合，然后用收益購買低價資產期末，將出售價值上升的低價資產，并將所得收益用于回購最近出售的投資組合。這種策略通常會為投資者帶來適度的收入。當當前價格較高時，也會采用類似的策略。在這種情況下投資者將賣空高價資產，并將所得收益用于購買投資組合，在期末，投資者將出售該投資組合，用一部分收益回購高價資產，再次從交易中獲利。套利定價理論在當今的股票市場上非常普遍。在某些方面，套利定價理論的使用比以往任何時候都要廣泛，因為越來越多的投資者可以通過網上獲得實時信息套利定價理論作為一種分析當前狀況并作出相應反應的手段，有著堅實的業績記錄，毫無疑問，在未來的許多年里，套利定價理論將被投資者和分析師所采用

發表于 2020-09-28 13:44
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分類：經濟金融

套利定價理論是什么(Arbitrage Pricing Theory)？

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