什么是掉期利率(Swap Rate)？

掉期利率是指與掉期固定部分相關的利率。通常，該利率是根據相關證券交易市場的情況計算的。這決定了掉期實際執行時必須采用的利率。在大多數情況下，該利率將反映當前市場利率，減去任何可能增加的溢價。金融機構利用掉...

掉期利率是指與掉期固定部分相關的利率。通常，該利率是根據相關證券交易市場的情況計算的。這決定了掉期實際執行時必須采用的利率。在大多數情況下，該利率將反映當前市場利率，減去任何可能增加的溢價。

金融機構利用掉期利率作為安排一個機構向另一個機構借貸資金時適用的借款利率的方法使用掉期匯率的確切設置會在確定匯率的方式上產生一些差異。例如，如果匯率與貨幣掉期相關，則通常基于即期匯率與遠期匯率之間存在的差額這種貨幣。差額，不管是正的還是負的，通常以點數的形式表示。在借貸的情況下，利率通常是根據相關利率互換的固定利率段計算的。金融機構利用互換利率來安排一個機構向另一個機構貸款時適用的借款利率，這一點并不罕見。在這一點上，固定利率和掉期利率非常相似，隨著時間的推移，掉期利率可能會發生變化，增加或減少，這取決于經濟體內部的情況在一些市場，特別是新興市場，掉期利率通常被認為是市場健康狀況的一個更可靠的指標，而不是其他計算出來的利率。當一個特定市場內的政府債券市場被視為不發達時，這一點是正確的。而不是以國債收益率為基準曲線，利用由利率得出的互換曲線通常被認為是一種更好的方法，因為隨著時間的推移，互換利率可能會超過固定利率，或者遠遠低于固定利率，貸款人和投資者往往會仔細考慮什么以及這些變化在短期和長期內對利率的影響。這樣做有助于雙方確定所承擔的風險程度，以及掉期是否符合相關各方的最大利益，考慮到各方對掉期交易結果的期望，如果雙方都有可能從業務關系中獲得所需收益，了解市場及其如何影響所涉貨幣，或對機構間貸款產生影響，是至關重要的。

發表于 2020-08-25 08:14
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分類：經濟金融

什么是掉期利率(Swap Rate)？

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