確定衍生品估值的不同方法有哪些(Different Methods of Determining Derivatives Valuations)？

衍生工具的估價是由需要各種輸入的公式來確定的。期貨合約的價格是通過加上現貨價格加上持有成本來估價的。期權合約是用復雜的金融演算公式來定價的。內在價值和外在價值被用來確定期權的公平市場價格期貨和期權是最...

衍生工具的估價是由需要各種輸入的公式來確定的。期貨合約的價格是通過加上現貨價格加上持有成本來估價的。期權合約是用復雜的金融演算公式來定價的。內在價值和外在價值被用來確定期權的公平市場價格期貨和期權是最常交易的衍生工具。

衍生工具是根據標的資產的價值加上其他對價而定價的金融合約。衍生工具是根據標的資產的價值加上其他對價而定價的金融合約因為期貨合約是商品。黃金、石油和谷物等商品都有現貨價格，即資產可以立即買入或賣出的價格。在未來某個日期交割的合約是期貨合約。為了確定期貨衍生品估值的公平市場價格，我們發現了現貨價格通過一個供求關系的過程。資產的交付要到未來某個日期才能進行，所以必須加上一個"持有成本"。對于易腐商品，持有成本可能包括倉儲費和保險費。利率將是金融期貨的一個因素，股息可能會對定價起到推動作用指數期貨。期貨合約的衍生品估值通常高于現貨價格。這種正常情況被稱為"續價差"。在某些情況下，通常是貨幣期貨，期貨價格可能低于現貨價格，這被稱為逆價差。無論哪種情況，合約到期時，期貨價格與現貨價格相等，交割將發生，衍生品估值由市場參與者公平定價在期權市場中，衍生品的估值是通過期權定價模型來進行的，其中應用最廣泛的定價模型是Black-Scholes模型和二項式模型，這兩種模型基于相似的理論假設和基礎，期權定價的關鍵要素是現貨價格、執行價格和，波動性、利率和到期前的時間。這些因素中的任何一個的變化都會導致期權價值的變化。今天購買的期權明天的價值會因為時間的衰減而降低。相反，今天賣出的期權明天的價值會更高，因為捕捉到的時間價值。當然，只有在所有其他要素保持不變的情況下，這些陳述才是正確的。理解期權市場中衍生品估值的關鍵是所謂的希臘人。期權希臘人是代表期權定價關鍵要素的價值。希臘人定義了其中一個要素發生變化時價值變化的范圍Delta與基礎資產價值的變化有關，gamma與Delta的變化有關。Theta是與到期前剩余時間有關的值，vega是價值和波動之間的關系，Rho與利率有關，內在價值是現貨價格相對于執行價格的貨幣價值，可以是正值或負值。當為正值時，稱為"在貨幣中"。當為負時，它被稱為"錢外價值"。外在價值基本上就是希臘人的價值。所有這些因素都被用于期權定價。所使用的定價模型是好的，但作為一門精確的科學，它還不夠完善。衍生品估值有時被高估，有時又被低估。交易員可以利用這些情況并做到這一點如此頻繁。