什么是遠期利率協議(Forward Rate Agreement)？
遠期利率協議實際上是對未來利率下注的一種合同。在遠期利率協議中，每一方都同意在未來支付一筆款項，其基礎是現在商定的固定利率或到期時的市場利率變化。實際上，無論差額多少，只支付一次"所欠"金額之間是指協議到期結算...
遠期利率協議實際上是對未來利率下注的一種合同。在遠期利率協議中，每一方都同意在未來支付一筆款項，其基礎是現在商定的固定利率或到期時的市場利率變化。實際上，無論差額多少，只支付一次"所欠"金額之間是指協議到期結算時。
遠期利率協議實際上是指雙方同意支付一筆金額相當于假想金額的利息的交易，所謂本金。遠期利率協議實際上是雙方同意支付一筆金額相當于一筆虛構金額的利息的交易，即本金。需要注意的是，這種本金不會因為沒有貸款而易手。相反，雙方只是同意支付"利息"一方同意按照交易開始時確定的利率支付固定金額，另一方同意在約定的未來日期支付由實際市場利率決定的可變金額。舉一個遠期利率協議的虛構例子，Redbank可能會同意在一年內以一個假設的1000萬美元（USD）本金向Blueinsurance支付3%的固定利率。根據該協議，Blueinsurance將因此在該日欠下300000美元。但是，Redbank同意根據相同的1000萬美元本金支付金額，但以一年內的現行市價計算，如果當時的市價是百分之二，雷德銀行將欠20萬美元。在這種情況下，藍保將支付這兩筆款項之間的差額，即10萬美元然而，如果現行利率為5%，則Redbank將欠下500000美元，而Blueinsurance欠的則為300000美元。因此，Redbank將向Blueinsurance支付200000美元。機構參與遠期利率協議有兩個主要原因。一個是純粹的投機行為，或者，換句話說，另一種是作為一種賭博，一種是對沖的形式，根據特定事件的發生，投資者在投資或賭博中投入的金額會稍小一些，如果事件沒有發生，這些投資或賭博就會得到回報，從而將潛在的損失降到最低，盡管是以較低的潛在收益為代價的。在遠期利率協議中，買方，即支付可變利率并因此押注利率下跌的一方，可能會對沖其他依賴利率上升的投資。賣方，支付固定利率并因此押注可變利率將上升的一方，可能會對沖依賴利率下降的其他投資。
遠期利率協議實際上是指雙方同意支付一筆金額相當于假想金額的利息的交易，所謂本金。遠期利率協議實際上是雙方同意支付一筆金額相當于一筆虛構金額的利息的交易，即本金。需要注意的是，這種本金不會因為沒有貸款而易手。相反，雙方只是同意支付"利息"一方同意按照交易開始時確定的利率支付固定金額，另一方同意在約定的未來日期支付由實際市場利率決定的可變金額。舉一個遠期利率協議的虛構例子，Redbank可能會同意在一年內以一個假設的1000萬美元（USD）本金向Blueinsurance支付3%的固定利率。根據該協議，Blueinsurance將因此在該日欠下300000美元。但是，Redbank同意根據相同的1000萬美元本金支付金額，但以一年內的現行市價計算，如果當時的市價是百分之二，雷德銀行將欠20萬美元。在這種情況下，藍保將支付這兩筆款項之間的差額，即10萬美元然而，如果現行利率為5%，則Redbank將欠下500000美元，而Blueinsurance欠的則為300000美元。因此，Redbank將向Blueinsurance支付200000美元。機構參與遠期利率協議有兩個主要原因。一個是純粹的投機行為，或者，換句話說，另一種是作為一種賭博，一種是對沖的形式，根據特定事件的發生，投資者在投資或賭博中投入的金額會稍小一些，如果事件沒有發生，這些投資或賭博就會得到回報，從而將潛在的損失降到最低，盡管是以較低的潛在收益為代價的。在遠期利率協議中，買方，即支付可變利率并因此押注利率下跌的一方，可能會對沖其他依賴利率上升的投資。賣方，支付固定利率并因此押注可變利率將上升的一方，可能會對沖依賴利率下降的其他投資。
- 發表于 2020-09-28 17:02
- 閱讀 ( 3109 )
- 分類：經濟金融
admin
0 篇文章
作家榜 ?
-
xiaonan123
189 文章
-
湯依妹兒
97 文章
-
luogf229
46 文章
-
jy02406749
45 文章
-
小凡
34 文章
-
Daisy萌
32 文章
-
我的QQ3117863681
24 文章
-
華志健
23 文章