波動性指數VIX是什么(VIX, the Volatility Index)？
VIX是芝加哥期權交易所（CBOE）于1993年創立的波動性指數，它衡量市場對標準普爾500指數期權價格所反映的近期波動性的預期。 波動性指數衡量市場對期權中反映的近期波動性的預期S&P 500股票指數的價格。隱含波動率是對證券...
VIX是芝加哥期權交易所（CBOE）于1993年創立的波動性指數，它衡量市場對標準普爾500指數期權價格所反映的近期波動性的預期。
波動性指數衡量市場對期權中反映的近期波動性的預期S&P 500股票指數的價格。隱含波動率是對證券價格在給定時間內可能變動的程度的估計。VIX是通過使用Black-Scholes期權定價模型來計算一系列股票指數期權的隱含波動率而構造的。這些組合在一起形成了市場對近期波動性的預期。該指數最初是用標準普爾100指數構建的，但在2004年，芝加哥期權交易所轉而使用標準普爾500指數來捕捉整個市場的更廣泛部分。為了確保連續性，舊的計算繼續以VXO的名義發布。Black-Scholes模型假設市場波動可以表示為正態分布的概率函數，即鐘形曲線。從視覺上看，VIX是曲線的高度和寬度的量度；低的數字意味著高峰值形狀，高的波動率意味著短而寬的形狀。從數學上講，它是以年百分比表示的。例如，波動率指數為15，意味著市場預期明年的價格變化率為15%。專業期權交易商通常選擇將波動率和其他隱含波動率表示為每日百分比，因為它們是連續不斷的根據市場情況調整倉位，他們面臨的最大風險是當市場關閉且無法進行調整時。波動率指數（VIX）以每日百分比計算，提供了市場在收盤和重新開盤之間可能發生的變化量每日得分可以通過將年度數據除以16來近似得出。波動率指數（VIX）上涌現出大量市場知識。它有時被稱為"投資者恐懼指數"，因為當市場處于壓力之下時，它有急劇上升的趨勢。但要注意的是，該指數并不是衡量情緒的指標，它只是衡量情緒由于隱含波動率受實際波動率變化的影響最為顯著，因此在市場壓力期間，其上升不是由于投資者情緒，而是由于實際波動率的增加。
波動性指數衡量市場對期權中反映的近期波動性的預期S&P 500股票指數的價格。隱含波動率是對證券價格在給定時間內可能變動的程度的估計。VIX是通過使用Black-Scholes期權定價模型來計算一系列股票指數期權的隱含波動率而構造的。這些組合在一起形成了市場對近期波動性的預期。該指數最初是用標準普爾100指數構建的，但在2004年，芝加哥期權交易所轉而使用標準普爾500指數來捕捉整個市場的更廣泛部分。為了確保連續性，舊的計算繼續以VXO的名義發布。Black-Scholes模型假設市場波動可以表示為正態分布的概率函數，即鐘形曲線。從視覺上看，VIX是曲線的高度和寬度的量度；低的數字意味著高峰值形狀，高的波動率意味著短而寬的形狀。從數學上講，它是以年百分比表示的。例如，波動率指數為15，意味著市場預期明年的價格變化率為15%。專業期權交易商通常選擇將波動率和其他隱含波動率表示為每日百分比，因為它們是連續不斷的根據市場情況調整倉位，他們面臨的最大風險是當市場關閉且無法進行調整時。波動率指數（VIX）以每日百分比計算，提供了市場在收盤和重新開盤之間可能發生的變化量每日得分可以通過將年度數據除以16來近似得出。波動率指數（VIX）上涌現出大量市場知識。它有時被稱為"投資者恐懼指數"，因為當市場處于壓力之下時，它有急劇上升的趨勢。但要注意的是，該指數并不是衡量情緒的指標，它只是衡量情緒由于隱含波動率受實際波動率變化的影響最為顯著，因此在市場壓力期間，其上升不是由于投資者情緒，而是由于實際波動率的增加。
- 發表于 2020-09-28 22:55
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- 分類：經濟金融
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