什么是海鷗選項(Seagull Option)？
海鷗期權是一種投資策略的奇特名稱，有時在貨幣交易圈中使用。這個過程包括對貨幣期權進行買賣組合，試圖將投資的風險水平控制在合理范圍內。除了將風險降至最低外，使用海鷗選項相對便宜，尤其是考慮到該安排可能產生的保護...
海鷗期權是一種投資策略的奇特名稱，有時在貨幣交易圈中使用。這個過程包括對貨幣期權進行買賣組合，試圖將投資的風險水平控制在合理范圍內。除了將風險降至最低外，使用海鷗選項相對便宜，尤其是考慮到該安排可能產生的保護量時。
除了將風險降至最低之外，海鷗期權的使用成本相對較低。海鷗期權的基本結構包括建立一個對沖機制，幫助投資者避免在外匯交易中遭受損失通過在賣出看跌期權的同時購買看漲期權，或創建一種包括賣出看漲期權和購買看跌期權的組合。這種安排允許投資者根據外匯市場的情況行使任何一種期權，并且仍然能夠從交易中獲得一些回報。為了使海鷗期權正常運作，兩個期權在金額上是相等的，而且期權的定價方式將有效地創造零息票有了這種安排，投資者就可以有效地與波動性很高的情況隔離開來，而且有很強的跡象表明，匯率很快就會發生重大變化，但卻沒有確切的跡象表明匯率將向何方向移動，投資者可以簡單地行使將提供最大利益的期權，同時允許其他期權失效。與任何類型的投資策略一樣，海鷗期權要求選擇正確的看跌期權和看漲期權組合，確保期權的到期日與對匯率變動的預期一致。花時間根據不止一次的潛在匯率變動來預測結果，是檢驗所考慮的組合可能產生的結果的一個好方法期權策略將有助于降低投資者承擔的風險水平，這種安排并不能完全消除所有的波動性。回報率仍有可能比預期的更為溫和，尤其是在匯率變動不如預期重要的情況下。
除了將風險降至最低之外，海鷗期權的使用成本相對較低。海鷗期權的基本結構包括建立一個對沖機制，幫助投資者避免在外匯交易中遭受損失通過在賣出看跌期權的同時購買看漲期權，或創建一種包括賣出看漲期權和購買看跌期權的組合。這種安排允許投資者根據外匯市場的情況行使任何一種期權，并且仍然能夠從交易中獲得一些回報。為了使海鷗期權正常運作，兩個期權在金額上是相等的，而且期權的定價方式將有效地創造零息票有了這種安排，投資者就可以有效地與波動性很高的情況隔離開來，而且有很強的跡象表明，匯率很快就會發生重大變化，但卻沒有確切的跡象表明匯率將向何方向移動，投資者可以簡單地行使將提供最大利益的期權，同時允許其他期權失效。與任何類型的投資策略一樣，海鷗期權要求選擇正確的看跌期權和看漲期權組合，確保期權的到期日與對匯率變動的預期一致。花時間根據不止一次的潛在匯率變動來預測結果，是檢驗所考慮的組合可能產生的結果的一個好方法期權策略將有助于降低投資者承擔的風險水平，這種安排并不能完全消除所有的波動性。回報率仍有可能比預期的更為溫和，尤其是在匯率變動不如預期重要的情況下。
- 發表于 2020-08-03 13:33
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- 分類：經濟金融
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