什么是歸因分析(Attribution Analysis)？
歸因分析是一種用來衡量基金經理業績的工具，許多機構投資者都用這種方法來衡量基金經理業績的直接收益百分比。歸因分析著眼于資產配置、投資政策、投資政策等諸多變量，以及個人投資選擇。 歸因分析用于評估基金經理的...
歸因分析是一種用來衡量基金經理業績的工具，許多機構投資者都用這種方法來衡量基金經理業績的直接收益百分比。歸因分析著眼于資產配置、投資政策、投資政策等諸多變量，以及個人投資選擇。
歸因分析用于評估基金經理的績效基金經理負責共同基金或對沖基金的投資決策。有時，共同基金會提供回報，但目前尚不清楚這是因為市場價值增加，還是基金經理的工作做得很好。歸因分析決定了基金增長的百分比基金經理的決策。個人投資者通常無法獲得進行歸因分析所需的信息，因此，機構投資者是傳統上使用這種策略的投資者
基金經理負責共同基金或對沖基金的投資決策。在屬性分析過程中，關注的一個關鍵方面是資產分配。資產分配描述基金的資金分配到每種資產類別的百分比例如，一定數量的資金可能分配給股票，另一部分資金分配給債券，資產配置對共同基金的整體業績有很大影響，基金經理可以決定降低投資組合中的股票持有比例，提高債券的比例如果在做出這個決定之后，股票市場的價值明顯下降，基金經理就可以有效地為投資組合節省了大量的資金。如果股票市場價值上升，基金經理將對錯過機會負責歸因分析還考察了基金經理的投資政策。有些經理人會采用投資成長型股票的策略，而有些經理人則傾向于投資價值型股票。這一過程考察每種投資政策的有效性，并確定是否還有其他投資策略政策可以提供更好的回報。除了研究基金經理的整體策略外，歸因分析還考察了所選單個證券的表現。如果基金經理選擇了表現良好的證券好吧，這會對他產生積極的影響。如果證券表現不佳，那么對經理的影響就不大了。
歸因分析用于評估基金經理的績效基金經理負責共同基金或對沖基金的投資決策。有時，共同基金會提供回報，但目前尚不清楚這是因為市場價值增加，還是基金經理的工作做得很好。歸因分析決定了基金增長的百分比基金經理的決策。個人投資者通常無法獲得進行歸因分析所需的信息，因此，機構投資者是傳統上使用這種策略的投資者基金經理負責共同基金或對沖基金的投資決策。在屬性分析過程中，關注的一個關鍵方面是資產分配。資產分配描述基金的資金分配到每種資產類別的百分比例如，一定數量的資金可能分配給股票，另一部分資金分配給債券，資產配置對共同基金的整體業績有很大影響，基金經理可以決定降低投資組合中的股票持有比例，提高債券的比例如果在做出這個決定之后，股票市場的價值明顯下降，基金經理就可以有效地為投資組合節省了大量的資金。如果股票市場價值上升，基金經理將對錯過機會負責歸因分析還考察了基金經理的投資政策。有些經理人會采用投資成長型股票的策略，而有些經理人則傾向于投資價值型股票。這一過程考察每種投資政策的有效性，并確定是否還有其他投資策略政策可以提供更好的回報。除了研究基金經理的整體策略外，歸因分析還考察了所選單個證券的表現。如果基金經理選擇了表現良好的證券好吧，這會對他產生積極的影響。如果證券表現不佳，那么對經理的影響就不大了。
- 發表于 2020-08-14 07:35
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