什么是監管套利(Regulatory Arbitrage)？
監管套利是指投資者或銀行等機構試圖從不一致的金融監管中獲益的過程。這些不一致可能是由于不同的金融公司受到監管的方式，或是由于多個國家法律的不同而造成的。監管套利背后的理念是保持一項商業交易的實質是完好無...
監管套利是指投資者或銀行等機構試圖從不一致的金融監管中獲益的過程。這些不一致可能是由于不同的金融公司受到監管的方式，或是由于多個國家法律的不同而造成的。監管套利背后的理念是保持一項商業交易的實質是完好無損的，同時避免任何可能減少利潤的監管障礙。這是一個有爭議的做法，并與世界各國影響深遠的經濟問題有關
當銀行等機構試圖從不一致的金融監管中獲益時，監管套利就發生了大型金融機構對透明度的要求越來越高，現實情況是，這些大公司仍有機會從監管漏洞中獲利。這些大公司的經驗豐富的員工有能力讓某些金融交易看起來像完全遵守約束性法規，但事實上，它們往往會突破法律的界限，甚至超越法律的界限。監管套利的做法是一種非常有利可圖的做法，盡管有時它會使更大的經濟形勢處于嚴重的危險之中實現監管套利的一種方式是通過監管部門對某些金融機構的看法不一致例如，銀行被要求擁有足夠的資產來承擔其投資所涉及的風險。另一方面，機構投資者、保險公司和其他主要金融力量沒有完全相同的限制。銀行可以將風險轉移給其中一家機構來滿足其要求，但風險仍然存在。國際社會為建立對世界所有國家都具有約束力的金融法規的努力尚未完全取得成果。因此，一套約束一個國家的投資公司的規章制度在另一個國家可能不存在。為了利用這一點，大公司往往在法律允許它們繁榮的地方進行交易，這是另一種監管套利由于監管套利可以以多種形式存在，因此很難發現，甚至更難防止。在某些情況下，如21世紀頭10年幫助大型金融機構破產的信用違約掉期（credit default swap），這些做法危害極大。通常情況下，主要金融機構的垮臺金融機構的流入會損害這些機構所服務的公民的經濟狀況，因此，立法者必須盡可能地監控這種套利行為，以防止此類災難性金融事件的發生。
當銀行等機構試圖從不一致的金融監管中獲益時，監管套利就發生了大型金融機構對透明度的要求越來越高，現實情況是，這些大公司仍有機會從監管漏洞中獲利。這些大公司的經驗豐富的員工有能力讓某些金融交易看起來像完全遵守約束性法規，但事實上，它們往往會突破法律的界限，甚至超越法律的界限。監管套利的做法是一種非常有利可圖的做法，盡管有時它會使更大的經濟形勢處于嚴重的危險之中實現監管套利的一種方式是通過監管部門對某些金融機構的看法不一致例如，銀行被要求擁有足夠的資產來承擔其投資所涉及的風險。另一方面，機構投資者、保險公司和其他主要金融力量沒有完全相同的限制。銀行可以將風險轉移給其中一家機構來滿足其要求，但風險仍然存在。國際社會為建立對世界所有國家都具有約束力的金融法規的努力尚未完全取得成果。因此，一套約束一個國家的投資公司的規章制度在另一個國家可能不存在。為了利用這一點，大公司往往在法律允許它們繁榮的地方進行交易，這是另一種監管套利由于監管套利可以以多種形式存在，因此很難發現，甚至更難防止。在某些情況下，如21世紀頭10年幫助大型金融機構破產的信用違約掉期（credit default swap），這些做法危害極大。通常情況下，主要金融機構的垮臺金融機構的流入會損害這些機構所服務的公民的經濟狀況，因此，立法者必須盡可能地監控這種套利行為，以防止此類災難性金融事件的發生。
- 發表于 2020-08-17 23:52
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- 分類：經濟金融
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