風險調整資本的回報率是多少(Return on Risk-Adjusted Capital)？

風險調整資本回報率是指企業用來確定風險和回報之間的相互作用對股東價值的影響的一種財務比率。換句話說，它衡量一項投資的回報，同時考慮到投資的風險。金融專業人士用這個比率來評估那些對所涉及的資本額具有較高的風...

風險調整資本回報率是指企業用來確定風險和回報之間的相互作用對股東價值的影響的一種財務比率。換句話說，它衡量一項投資的回報，同時考慮到投資的風險。金融專業人士用這個比率來評估那些對所涉及的資本額具有較高的風險水平。這一比率使他們能夠比較不同風險狀況下的投資。

一項投資在考慮其風險后的回報被稱為風險調整后的回報資本。風險調整資本回報率的概念最早是在20世紀70年代末引入金融服務業的。多年來，這一比率的使用已經蔓延開來，并且大多數商業銀行和一些交易銀行房屋現在使用這個比率或它的一個變化。非銀行公司也用這個比率來衡量信貸的影響，市場風險和操作風險。比率背后的概念很簡單：項目的風險調整資本回報率越高，它在增加股東財富方面的價值越大。在數學上，它可以表示為凈收入除以經最大潛在損失調整后的資本。高比率可能是因為高回報，低資本或低風險。但是，要確定計算中包括哪些風險以及計算中各組成部分的確切價值，需要復雜的估計計算中的數字經常波動，很難預測，例如，當測量股票的α和β值時，來自不同行業的不同公司可以修改風險調整后的資本回報率，以結合每個公司的特點，比如商業模式和現金流量預測，這個比率的另一個好處是它可以將不同類型的風險整合到一個框架中，這樣管理者就可以更好地理解不同風險之間的相互關系是如何影響底線的，而且這個比率比會計基礎的財務報告更有用，例如資產負債表或損益表，因為它促進了對風險和回報的長期觀點。為了有效地使用比率，公司需要一個風險管理部門來監控和控制公司承擔的風險風險經理收集風險數據，對其進行分析，并與業務經理討論其影響。公司可以對其愿意承擔的風險設定一個限額，以便在風險調整后的資本回報率低于該限額時，風險經理能夠迅速采取行動，減輕風險。