什么是貝塔風險(Beta Risk)？
在投資中，金融彈性或貝塔風險是描述股票或投資組合相對于整個市場的價格波動的比率。正貝塔值表示資產隨市場而波動，而負貝塔系數意味著資產的價格與市場的走勢相反。貝塔系數是與投資某一特定資產相關的相對風險的指標...
在投資中，金融彈性或貝塔風險是描述股票或投資組合相對于整個市場的價格波動的比率。正貝塔值表示資產隨市場而波動，而負貝塔系數意味著資產的價格與市場的走勢相反。貝塔系數是與投資某一特定資產相關的相對風險的指標。因為通常由標準普爾500指數（s&P 500？）代表的市場的貝塔值為1，任何貝塔系數的資產都是貝塔值大于一的風險具有更大的價格波動性和更大的風險。此類資產應產生比市場收益率更高的回報，以證明承擔更大風險的合理性。
貝塔風險是描述價格的比率股票或投資組合相對于整個市場的波動性。例如，假設X公司的貝塔風險為2。這意味著X公司的總體增長率或下降率均為市場的2倍。市場上4%的漲幅應與X公司股票6%的漲幅一致。如果以標準普爾500?為代表的市場預期回報率為7%，則X公司的股票應賺至少14%，是市場回報的兩倍。如果X公司的股票不能產生14%的回報，那么這不是一個合理的投資，因為更高的風險應該被更高的回報所抵消貝塔系數計算可能包含過去三年或五年的財務數據，解釋報告價值的差異。貝塔值為零的股票并不跟隨市場的趨勢。貝塔值為零的資產包括美國國債和債券存款（CDs）。盡管這些投資幾乎沒有虧損的風險，但投資回報率也極低。這些投資選擇適合那些投資目標不高、對風險的舒適度極低的投資者貝塔風險是用復雜的數學公式計算出來的，也就是回歸分析。投資者可以使用某個軟件程序，利用每家公司的歷史數據，生成貝塔系數計算結果，也可以從各種在線服務（如路透社）獲得值。不幸的是，不同的服務可能會報告同一家公司的不同貝塔比率。貝塔系數計算可能會合并過去三年或五年的財務數據，以解釋所報告價值的差異。但是，使用相同服務的公司的比較將提供有效的風險比較在評估與某些投資相關的風險時，貝塔風險計算有幾個缺點，它們取決于價格變化的方向和幅度在一個緩慢上升的市場中，一個快速上升的股票價格會有一個很高的貝塔系數，但是隨著股票價格上漲的放緩，貝塔系數將接近市場的貝塔系數。貝塔風險是基于歷史數據，可能與未來的風險無關。此外，一個行業的重大變化可能會引入貝塔風險計算中無法準確反映的風險因素。因此，大多數投資者在短期投資決策時使用beta，但長期策略最好通過研究其他財務數據來確定。
貝塔風險是描述價格的比率股票或投資組合相對于整個市場的波動性。例如，假設X公司的貝塔風險為2。這意味著X公司的總體增長率或下降率均為市場的2倍。市場上4%的漲幅應與X公司股票6%的漲幅一致。如果以標準普爾500?為代表的市場預期回報率為7%，則X公司的股票應賺至少14%，是市場回報的兩倍。如果X公司的股票不能產生14%的回報，那么這不是一個合理的投資，因為更高的風險應該被更高的回報所抵消貝塔系數計算可能包含過去三年或五年的財務數據，解釋報告價值的差異。貝塔值為零的股票并不跟隨市場的趨勢。貝塔值為零的資產包括美國國債和債券存款（CDs）。盡管這些投資幾乎沒有虧損的風險，但投資回報率也極低。這些投資選擇適合那些投資目標不高、對風險的舒適度極低的投資者貝塔風險是用復雜的數學公式計算出來的，也就是回歸分析。投資者可以使用某個軟件程序，利用每家公司的歷史數據，生成貝塔系數計算結果，也可以從各種在線服務（如路透社）獲得值。不幸的是，不同的服務可能會報告同一家公司的不同貝塔比率。貝塔系數計算可能會合并過去三年或五年的財務數據，以解釋所報告價值的差異。但是，使用相同服務的公司的比較將提供有效的風險比較在評估與某些投資相關的風險時，貝塔風險計算有幾個缺點，它們取決于價格變化的方向和幅度在一個緩慢上升的市場中，一個快速上升的股票價格會有一個很高的貝塔系數，但是隨著股票價格上漲的放緩，貝塔系數將接近市場的貝塔系數。貝塔風險是基于歷史數據，可能與未來的風險無關。此外，一個行業的重大變化可能會引入貝塔風險計算中無法準確反映的風險因素。因此，大多數投資者在短期投資決策時使用beta，但長期策略最好通過研究其他財務數據來確定。
- 發表于 2020-08-10 00:47
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