什么是反向浮動(Inverse Floater)？

反向浮動利率證券是一種可變利率證券，其票面利率的變化方向與指定的短期利率相反。當短期利率下降時，反向浮動利率機構支付的利息金額增加。通常，這會導致收益率的提高和市場價格的提高。反向浮動債券也稱為"反向浮動利...

反向浮動利率證券是一種可變利率證券，其票面利率的變化方向與指定的短期利率相反。當短期利率下降時，反向浮動利率機構支付的利息金額增加。通常，這會導致收益率的提高和市場價格的提高。反向浮動債券也稱為"反向浮動利率票據，"反向浮動債券"或"剩余利息債券"。人爬繩式逆浮動債券通常與浮動債券組合發行。浮動債券是一種票面利率隨短期指數利率而變化的證券。浮動債券通常具有參考利率，它等于固定百分比利率減去當前利率。反向浮動利率的可變利率通常等于浮動利率的參考利率。隨著反向浮動利率的上升，浮動利率通常會下降。為了使反向浮動利率對投資者更具吸引力，浮動利率經常設置上限和下限代表上限或上限價格，下限代表下限或基準價格。下限通常設定為零，上限通常設定為商定的百分比。當涉及浮動利率時，一個與反向浮動債券底部相匹配的蓋子可以放在浮動債券上。反向浮動債券可以通過多種方式產生，包括通過次級債券。在這種方法下，交易商在二級市場購買固定利率債券并將其放入信托機構，然后信托機構同時發行反向浮動債券和浮動債券。當投資銀行發行新的固定利率證券并將其放入信托機構時，也可以創建反向浮動債券。然后信托機構發行浮動債券和反向浮動債券另一種創造反向浮動利率的方法是簽訂利率互換協議掉期協議是一種合同，根據該合同，一方將支付的利息換成另一方的現金流。在這種情況下，投資銀行承銷一種固定利率證券。然后銀行和投資者簽訂掉期協議，該協議通常在證券期限到期前到期。而掉期協議實際上，投資者擁有反向浮動債券。反向浮動債券可能是不穩定和不穩定的。例如，當短期利率上升時，逆浮動債券支付的利息通常會減少。因此，債券的價格可能會大幅下降。對于債券持有人來說，這通常意味著債券不會產生利息，此外，債券可能會實現較低的市值。

發表于 2020-09-15 14:45
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分類：經濟金融

什么是反向浮動(Inverse Floater)？

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