為什么你覺得P2P是個壞東西？

首先，我們來做一個簡單的測試。

如果你朋友介紹你投資一款P2P理財的產品，你的反應是？

A風險這么高，P2P全部不靠譜。

B預期年化收益有6%，不錯，先投個10萬塊再說。

C我想投，不過這個平臺安全嗎？安全嗎？安全嗎？

這三種是我經常遇到的三類P2P投資心理，姑且我們把A選項稱為愛誰誰投派，B選項稱為不聞不顧派，C選項稱為擔驚受怕派。

P2P網貸大概從2012年開始進入大家的視野。2013年余額寶橫空出世，它內附于支付寶，操作便捷、低門檻、零手續費、隨時可去可用等特點迅速占領了互聯網理財市場，人們對互聯網理財的接受度也慢慢提高，P2P網貸作為互聯網理財的一類也慢慢普及。

然而，這里有一個有趣的現象，大眾對于余額寶、理財通這類貨幣基金產品代表的互聯網理財方式接受度很高，但是一談到P2P就為之色變，出現上述三種投資心態。這是為什么？

以下是三大派別的心靈獨白：

愛誰誰投派：沒看到P2P跑路的新聞滿天飛，指不定哪天輪到這家公司了，這個行業就是個坑，誰愛跳誰跳吧。

擔驚受怕派：P2P投資比銀行理財的收益要高，現在身邊也有一些朋友在投，應該不會跑路吧，不會這么倒霉吧我，這么多公司偏偏這個出問題？

不聞不顧派：股票基金什么的行情也不好，其他的我知道的也不多，這個操作挺方便的，投就投了，想這么多干嘛。

這三種心理，不管是敢投資的還是不信任的都令我很害怕。作為一個有四年P2P投資經驗的投資人和從業者來說，我有幸經歷了這個行業日新月異的變化，看到一窩蜂P2P公司涌出到現在的行業日益分化和完善，就行業而言，整個行業的風險在慢慢降低，但是可惜的是，普通投資者的對于P2P的心理接受程度和認知程度并沒有隨之提高多少，行業的高速發展和大眾對P2P認知的淺薄并不成正比，這也導致火熱的互聯網金融圈承受著投資者“無知”帶來的巨大代價。

Why?

早年大量心術不正的P2P公司借P2P之名行非法吸收公眾存款之實，騙子公司和跑路公司層出不窮。它們吞噬著公眾對這個新興行業慢慢積攢起來的為數不多的信任感。

騙人的套路都是差不多的：線上加息和優惠層出不窮，10%、15%的年化收益率簡直見怪不怪，在行業發展的最初階段，甚至出現了年化收益率達20%、30%的產品，瘋狂程度不得不令人唏噓；而線下推廣的慣用伎倆更是被人熟知，還記得小區公園門口那些拿著傳單四處發放的工作人員嗎？或許是幾個小禮品，或許是一桶油，就把大爺大媽哄的團團轉。當這些中老年人將信將疑拿出手中的養老錢，這些公司便知，魚兒已經咬住誘餌。

放長線才能釣大魚，不管是何種推廣方式，他們在起初幾個月會按照約定的收益返現，等投資人看到回報時，銷售人員再推波助瀾鼓動其增加投資金額。一步一步，種種利誘讓本金滾雪球式進入不法平臺的口袋。起初投資的一萬元、五萬元，就這樣神不知鬼不覺的變成幾十萬甚至上百萬，等這些公司斂錢差不多了，便拍拍馬屁，帶著錢人去樓空。

惡犬咬人潛逃，新聞大肆報道，留下的是更多的人對于行業的猜疑和不信任。

而低信任度的一個不爭的惡果是，那些資質較好的P2P平臺也被投資人所“綁架”，為了贏得更多投資人的信任，整個行業都很難擺脫剛性兌付的怪圈。

美國P2P網貸平臺Lending Club可謂是P2P公司的鼻祖，其最初創立的理念是打造一種全新的金融理財產品，即個人借貸（peer-to-peer）,平臺把把個人借貸債權在平臺上發售，而投資者可以根據平臺提供的信息決定投資與否，并可以從中獲得借款利息。在這個過程中，網貸平臺充當的是信息中介的作用，只負責信息的傳遞和在平臺上撮合雙方，但并不承擔投資人能夠保障本息，這其實對做此項投資的投資人提出了更高的要求，投資人需要有風險辨別和風險承擔能力。

而此種模式走入中國時卻成了一個“美好的愿望”。事實上，大量的投資者都是不符合這種要求的，大家只記得方便快捷，卻不記得防范風險。從一些互聯網金融公司業務發展變化的軌跡，這種矛盾表現得很突出。舉個例子，點融網在創始之初之時曾借鑒LC的模式，把不同的個人債權放到平臺上，并對其做風險提示，投資者需要自行甄別進行投資。不過運作了不久這種模式就被迫下線，有業內傳聞是壞賬率太高，投資人并不買賬。

投資人的心理其實很簡單，我在你這投錢，我虧了你就有責任。股票虧錢沒什么人到證監會鬧事，而在P2P平臺或者是銀行投資虧錢就是對方的責任，這是很多不明真相的吃瓜群眾們的共同邏輯。這種情況卻逼的中國的P2P公司想出了另外一招。

“本息保障”成了行業內心照不宣的公開秘密。雖然不能公開說明，但時常能見到平臺上出現的各種為自己增信的說辭，比如與擔保公司、保險公司合作等（不過，擔保公司和保險公司也有不少跑路的情況），還有就是平臺準備有足額的風險備付金，這些花式提法的潛臺詞不過就是暗示投資人“本息保障”這個終極結論罷了，事實上，絕大部分合規運營的平臺也確實是這么做的。

有趣的是，中國特色的P2P公司得以成活，而那些最初抱有“美國夢想”的P2P公司卻大面積死掉，經過第一輪廝殺過后，仍然堅持走美國模式的P2P公司已經為數不多，或者多多少少也做了一些技術改良。投資人投資能力成長慢，無奈的平臺只能靠提升資深技術水平幫這些“不負責”的投資者篩選標的了。

這里要提一下中國第一家成立的公司拍拍貸，拍拍貸無疑是美國模式的追捧者，但在中國這片土壤上，他們遇到了和其他公司一樣的瓶頸。隨后他們更強化了貸前的風險管理，因為要控制壞賬率，評估借款人信息的真實性和還款能力成了平臺的擔當和責任。筆者有幸在去年走訪時候，看到拍拍貸有一個龐大的線上風控團隊。據了解客服會對每個借款人都會反復核對信息，并根據公司自創的一套自身的風控技術去做借款人的盡職調查，從而降低壞賬情況。

正如很多P2P公司對外宣傳的那樣，互聯網金融帶來懶人理財時代，手機動動，錢能生錢。懶人太多，那些不成熟的投資理念成為行業發展的掣肘，不管不問等收錢或者是擔驚受怕不敢投都是各大公司所頭疼的事情，但面對市場現狀以及瓜分行業蛋糕的重要時刻，各平臺等不及投資人更加理性成熟，只能窮則思變從風控層面想辦法，既謀求公司的長遠發展，也為投資者爭取最“穩穩的幸福”。

發表于 2017-05-25 00:00
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