慎入！識別P2P網貸平臺的五大投資陷阱

P2P網貸平臺，隨著政策約束，投機因素比以前大幅降低，但風險指數依然很高。所謂投機指的是在不確定風險或明知道有高風險的情況下依然去投資搏取高收益的行為。最早的投機玩法是打新，即新平臺剛開業后速進速出投一輪然后提現走人，換一家繼續，隨后投資一些明顯自融和龐式平臺的玩法開始流行，擊鼓傳花找人接盤，最后甚至連一些明顯詐騙平臺都敢上。只要覺得自己能先出來，完全不在乎平臺如何。而這些平臺都只有一個共同點：收益相對較高。不同形式的投機玩法在不同時期都曾火爆一時，但最后都隨著大量平臺倒閉，行業大洗牌而結束，大部分選擇投機的人都是兩種結局：1、短期投機后轉型長期的穩健投資；2、長期投機后被套牢，最后慘淡退出。

大部分人會參與投機的原因為：

高收益誘惑，投機可以大幅提升收益，隨著整體行業利率的降低，正常投資和投機之間的收益差還在不斷擴大。
跟風，看到人家都在投機，都在賺取高收益，所以自己也想試水，嘗到甜頭后一發不可收拾。
受人引誘，某些人以賺取返現和忽悠接盤等目的拉人去參與投機。
不了解行情，把很多投機性平臺和穩健投資平臺混為一談，只看到了收益，忽略了風險。
以小搏大，資金量較小的投資人更喜歡去搏取超高收益，承受壓力小，回報高。

下面就來跟大家講述一些投機的案例、技巧和風險。

一、打新

打新玩法的巔峰期是2013年~2014年的高息網貸時代，雖然最后以大批高息平臺倒閉，大量高息投資人中雷而慘淡收場，但是堅持打新玩法的少部分投資人不僅躲過了一劫，還成功賺取了高收益。為什么要選擇打新？因為那個時候的網貸平臺在開業一定時間，待收達到一定規模后，一定會采取降息的措施，導致投資性價比大打折扣。適當的投資新平臺不僅可以保持高收益，而且大部分新平臺相比較一些待收已經開始無限放大的老平臺而言要安全的多。當時新平臺的唯一風險就是需要避開短期跑路的純詐騙平臺，就是那種第一輪還沒到期就跑路的平臺，其余的平臺不管業務真不真背景好不好目的純不純，至少都能玩一輪，玩的越久圈的錢越多，玩不下去了就收攤，所以打新并不需要考慮平臺未來的發展如何，只需要保證自己第一輪能出來即可。

第一輪進場的理想時間是開業后的三天內，在排除掉短期跑路嫌疑后，根據平臺的背景、運營策劃能力、活動力度和發標情況決定具體的入場時間、資金量和投資周期。條件比較好的平臺可以適當加大資金量，也可以選擇較長周期，多拿平臺獎勵（大部分新平臺針對投資額較大投資周期較長的投資人都有較大幅度的獎勵）。條件不怎么樣的平臺盡量投資最短標種，而且不適宜上大額，畢竟去一個新平臺當大戶風險是很大的。很多平臺就算出了問題也會優先放小散，不讓大戶先提現，特別是對于初期待收不高的新平臺，一個大戶的提現相當于一次變相的擠兌了。

打新玩法自2015年開始進入衰退期，主要原因是：

大騙子越來越多，就算是純詐騙跑路平臺也可以做到很細致的包裝，令人防不勝防，比如最近剛剛爆雷的精理財，有實繳有實體酒店，包裝的比一些正常的平臺還要好，結果第一輪天標還沒到期就直接跑路，一些新騙術新包裝的平臺不斷出現，很難防范；
收益大幅降低，打新的性價比大不如前，收益不高風險不低，完全沒有冒險的必要；
新平臺數量變少，質量變差，惡意跑路的平臺越來越多，不斷的打新這類平臺，風險一直居高不下，難以把控。

二、接盤

從以前的高息接盤到如今的高返羊毛接盤，接盤已經成了一種比較普遍的投機性玩法。網貸中的接盤一般指的都是借舊還新，這類平臺的墊付能力基本為0。到期資金想順利提現，需要新資金的不斷進入，一但新進資金無法支撐流出資金，平臺就會提現困難。目前P2P網貸行業中的接盤玩法已經非常普遍，特別是一些高收益的平臺，很多人選擇投機這類平臺的理由就是覺得只要有人來接盤，自己到期的資金就一定能出來。為什么好好的網貸平臺會玩成接盤游戲？天地之間認為主要原因有：

逾期和壞賬的累積，導致平臺無力墊付，只能無限發布續借標，同一個標的，投資人輪流來接盤。
沒有真實的借貸業務，大部分資金都用來自融，在自融資項目完結前，只能依靠接盤來維持。
起初就是有預謀的玩龐氏，到一定規模后或接盤游戲玩不下去時直接收網。

接盤玩法分為主動和非主動，非主動玩法指的是通過一系列的綜合因素對平臺的安全期做出判斷，確定在此期間內投資到期后不愁沒人接盤；主動玩法是自己投資后，不管平臺如何，不斷的拉其他人來投資，方便為自己接盤，不惜夸大和吹噓，甚至發布虛假考察報告，四處為自己投資的平臺點贊，控制輿論，即使明知道平臺有很大風險，也依然選擇這樣做。

主動玩接盤的行為是不道德的，但很多人以此為榮，無論平臺好壞，收益高低，一律都采取這類接盤的玩法，自己投的平臺一定要說好，自己撤的平臺一定要黑，而且要把人盡量都黑出來跟著自己去投新的平臺。不過古話說得好，多行不義必自斃，過于相信接盤論反而容易中套，在選擇平臺的時候放松警惕，自己辛辛苦苦的玩接盤，最后確是給老賴騙子做嫁衣，免費幫他們做了宣傳，還把自己的本金給搭了進去。

近期在天地之間投資交流群中經常會出現這樣的人，故意在初入網貸還在投資低收益老平臺的新人面前大肆炫耀自己投機的成果，對風險卻只字不提，本人對于這種刻意宣揚投機的言論都會果斷制止，更希望大家能把注意力放在研究平臺上，在先保證安全的前提下再去考慮其他的。

三、杠桿

本金較少的投資人通過杠桿獲取大量資金賺取更大收益，目前也是一種比較普遍的投機性玩法，這時候就有人不解了，杠桿資金用來投低收益平臺難道也算投機？本人認為，無論收益高低，任何投資都是有風險的，利用杠桿放大的資金去投資，相比于拿自有資金來投的人，一旦發生風險，損失也會翻倍，是不折不扣的投機行為。目前常見的杠桿玩法有：

套卡，卡越多額度越大套取的資金越多，有的人是去平臺直接套，而有的人是用POS機。
借錢投資，有的是找親戚朋友低成本借錢，有的是去銀行貸款，還有比較極端的是高成本借款后去搏取更高的收益。
凈值，通過平臺凈值標玩杠桿，一種比較“古老”的玩法，目前只有很少數老平臺保留了凈值標，大部分主流平臺和新平臺已經很少搞凈值了，具體玩法可以參考我近之前發布的分析草根新貸的文章。

大多數玩杠桿的人會陷入一個極端，賺到的錢越多，杠桿就會放的越大，一發不可收拾，杠桿這個東西有時候玩上了就很難能停的下來，特別是杠桿放大了之后，如果中途停下來，收益會暴跌，很多人難以割舍。玩杠桿要看行情，要分散，更要求穩，有了杠桿之后風險承受能力會大降，對于平臺的要求也會比一般人更高。

本人目前并不太看好杠桿這個玩法，特別是利用杠桿去投資高收益高危平臺，好比當年股市跳水，利用股票配資玩杠桿的死傷無數，傾家蕩產。用杠桿資金來投機，贏的是一時的高收益，而輸的卻可能是自己的未來人生。

四、活動

有的平臺做活動是為了做宣傳做人氣做口碑，而有些平臺的活動就是為投機者量身定做的，吸收資金+鎖定資金，目前常見的活動有：

新注冊投資活動，就是俗稱的“羊毛”，這類活動對于投資額度都有一定限制，而且一定要新賬號才能參與，因此很多羊毛黨手頭上都會儲備大量賬號，以此獲取更高收益。多賬號屬于作弊行為，利用多賬號參加平臺活動就是投機行為，活動規則如果出現臨時更改，瞬間就會被反擼，導致獎勵被賴掉或者直接廢除賬戶。而且近期國家準備對銀行賬戶和電話卡實施新規則，也導致多賬號的風險越來越大。
大額投資活動，累計投資額達到一定金額，可以獲得額外收益或實物獎勵，這是平臺吸引大戶和長期投資群體的一個常用手段，對于穩定老平臺，適當參與活動可以很好的提高收益，但是有些資金鏈已經瀕臨斷裂奄奄一息的平臺也會出這種活動，這時候就不能亂上了。
長標活動，一些主打短期標的平臺會突然推出一些長標活動，收益很高，首先是可以通過獎勵來提升投資人對于長標的熱情，為以后推長標鋪路，其次是可以鎖定資金，穩住資金流，減小未來的還款壓力。但是長標的風險也是顯而易見的，投資長標后，平臺發生了變化，出現了風險，自己卻又出不來，也是一件很苦的事。

活動能不能參與要看平臺搞活動的根本原因，一些動機不良別有用心的平臺活動，無論收益多高，都要果斷避讓。

五、債權

債權收購是一個比較高端的玩法，同時也是一個風險性極高的玩法，普通投資人一般都玩不起，當債權因為一些客觀原因被打折出讓的時候，及時的出手收購，可以空手套白狼，賺取不少收益。債權收購需要特定的條件，一般情況為：

當正常運營的平臺出現負面的時候，很多投資人都會盲目的急著打折出讓債權，然而大部分負面對于平臺都不會造成實質性影響，這時候收債權的人就會白揀便宜。
當平臺提現困難還沒有成死雷的時候，會有人鋌而走險低價收購投資人債權，然后自己去找平臺催收，換取抵押物自己處理或者直接入股盤活平臺。
收債權需要有精準的判斷和百分之兩百的把握才可出手，是所有投機行為中最高危最復雜的，當然收益也是最大的，成功了算是意外之喜，而失敗了就屬于沒事找事了，沒有一定程度行業經驗的人根本不敢輕易出手。

總結：

我始終認為，投機如同賭博，很多平時不喜歡賭的人，去了澳門也會進賭場玩幾把，投機也是這樣，很多人參與投機一開始只是圖個新鮮，結果一但嘗到甜頭后就一發不可收拾，盲目加大投入，忽視風險，追求高收益，最后竹籃子打水一場空。所謂長期投機不可取，穩健投資才是王道，還在盲目參與投機的朋友，如能迷途知返，還有望保住勝利的果實。

作者：尉遲道坤，百度問咖認證大咖，資深投資人，多家上市公司顧問，知名教育集團合伙人