什么是企業利差持續時間(Corporate Spread Duration)？

公司利差期限與公司債券的價格在債券存續期間對各種經濟狀況的反應有關，它的重點是債券的價格敏感性，因為它與市場變化和國債利差變動等因素有關，因為它們與債券期權有關。預測這是許多從事債券發行的投資者和經紀人在購...

公司利差期限與公司債券的價格在債券存續期間對各種經濟狀況的反應有關，它的重點是債券的價格敏感性，因為它與市場變化和國債利差變動等因素有關，因為它們與債券期權有關。預測這是許多從事債券發行的投資者和經紀人在購買債券之前會非常仔細地調查的一項常見任務

公司利差期限與公司債券價格在債券存續期內對各種經濟狀況的反應有關與債券相關的公司利差對持有債券期權的投資者可能收到的現金流數量有影響。根據各種因素的變化，投資者可能需要重新考慮是否以及如何行使與公司債券相關的期權。如果公司利差期限表明市場價格的變化值得采取行動，投資者可以選擇執行債券發行，如果這是一個與債券結構有關的選擇，債券發行人也會關注這種反應，因為它會影響債券是否可以到期，或者債券是否應該在與債券相關的條款和條件允許的更早的時間點被贖回例如，如果公司利差持續時間導致債券價格大幅上漲，發行債券的公司可以選擇提前贖回債券、償還債券，并重新發行債券；如果根據預測，債券價格在上漲，而市場沒有大的變化，然而，債券可能在到期日前保持不變。跟蹤這一反應的基礎是利用公司利差相對于倫敦銀行同業拆借利率100個基點的變化。如果所有因素都或多或少保持在預測范圍內，然后債券持有人和發行人通常不會覺得有必要采取任何行動，債券將繼續走向到期。但是，LIBOR利差表明經濟變化會改變氣候，并改變與債券發行有關的市場表現的基本假設，可能表明需要盡早采取行動。

發表于 2020-08-13 06:01
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分類：業務辦理

什么是企業利差持續時間(Corporate Spread Duration)？

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